Обзор рынка аренды коммерческой недвижимости Москвы в 2023 году
Содержание
- 1 Эксперты JLL пересмотрели прогнозы для рынка недвижимости в третью волну COVID-19
- 2 10 новых тенденций в сфере недвижимости в 2023 году
- 3 Эксперты JLL пересмотрели прогнозы для рынка недвижимости в третью волну COVID-19
- 4 Рынок коммерческой недвижимости: итоги 2023 года и прогноз на 2023 год
- 5 Тренды в торговой недвижимости 2023 глазами сервиса «Авито Недвижимость»
- 6 Станет ли коммерческая недвижимость новой «золотой жилой» для инвесторов — выводы аналитиков
- 7 Эксперты: в 2023 году ажиотажный спрос на склады продолжится
- 8 Жилая, коммерческая, загородная, зарубежная: что ждать от рынка недвижимости в 2023 году
- 9 Что будет с ценами на аренду жилья в Москве в 2023 году
- 10 Рынок недвижимости 2023: как на нем заработать
Эксперты JLL пересмотрели прогнозы для рынка недвижимости в третью волну COVID-19
На вакантность влияет и растущий объем ввода. В 2023 году ожидается 658 тыс. кв. м, большая часть из которых предназначена под конкретные компании, однако в дальнейшем доля спекулятивных площадей увеличится. В настоящий момент из 548 тыс. кв. м, ожидаемых к вводу в 2023 году, незанятыми остаются 65%. В 2023 году – 770 тыс. кв. м и 90% соответственно.
«Перспективы роста арендных ставок в центре Москвы кажутся очевидными, однако делать аналогичные выводы по децентрализованным объектам неверно. Мы видим резкое сокращение дисконтов в центре, которое уже произошло, и это необходимо учитывать. Однако за ТТК и тем более за МКАД ситуация иная», — говорит Алексей Ефимов, глава департамента офисной недвижимости JLL. — Изменение баланса рынка приведет к умеренному росту ставок аренды в центральной части столицы в пределах 5% в ближайший год и сохранению их на низком уровне вдецентрализованных локациях».
«В настоящий момент спрос со стороны крупнейших операторов онлайн-торговли смещается в регионы, так как им необходимо быть ближе к потребителю для удовлетворения выросшего в пандемию спроса день-в-день или на следующий день», — говорит Евгений Бумагин, руководитель отдела складских и индустриальных помещений JLL.
1-е полугодие 2023 года рынок торговыхцентров Москвы пережил с минимальнымростом вакантности – с 5,4 до 5,9%. С точки зрения активности ритейлеров по открытию новых магазинов, рынок практически восстановился к маю, хотя товарооборот и посещаемость все еще были ниже докризисного периода. Однако наступление третьей волны, новые ограничения, временноевведение QR-кодов в столице возобновили опасения насчет перспектив рынка торговых центров.
Доля вакантных площадей уже снизилась до 1,6% и к концу года сократится до 1-1,3% в Московском регионе. Это не рекордная величина, так как в 2013 году она опускалась до 0,5%, однако сейчас для потенциального арендатора, которому необходимо более 30 тыс. кв. м, нет доступных опций в существующих объектах. Поэтому такие компании вынуждены смотреть набудущее строительство и проекты built-to-suit.
10 новых тенденций в сфере недвижимости в 2023 году
Люди сбегали из больших городов и активно искали загородные дома в аренду, сметали новостройки, как пирожки в период дефицита и тратили последние деньги на покупку жилья. Запертые в четырех стенах семьи жаждали большего пространства, арендаторы одолевали арендодателей с требованием снизить арендную плату, но торговые витрины и офисные помещения все равно пустовали.
Государственное стимулирование экономического восстановления, связанного с коронавирусом, помогает и сектору недвижимости. Финансирование в рамках программы реновации дает возможность крупным девелоперам не только зарабатывать в условиях кризиса, но и оказывает поддержку смежным отраслям экономики. Поэтому программа реновации не только будет продолжена, но и распространиться на другие регионы страны. Параллельно будет увеличиваться и качество жизни людей (если, конечно, построено жилье будет отвечать СНиП, а не приходить в негодность через 2-3 года, как в Карелии).
COVID-19 также поднял дискуссию о том, насколько важны открытые общественные пространства и непропорциональный доступ к ним различных демографических групп. В связи с массовой застройкой, особенно в крупных городах снижается доступ населений к рекреационным территориям, что является одной из причин продолжающегося распространения вируса. Мы считаем, что государство будет вынуждено уделать больше внимание необходимости роста общественных и рекреационных пространств именно в целях снижения скученности населения. А это в свою очередь может повлечь за собой рост качества жизни населения крупных городов.
Льготная ставка по ипотеке оказала совсем не тот эффект, на который рассчитывали в Правительстве, когда ее вводили. Она разогнала цены на квартиры и новостройки на 50-60% всего лишь за год, при этом практически полностью вымыв с рынка квартиры в некоторых городах. Ужесточение условий кредитования и рост учетной ставки ЦБ на фоне ускорения инфляции и продолжающейся уже который год стагнации доходов населения приведет к снижению цен на недвижимость. За этим последует невозможность обслуживать кредиты и ухудшение условий жизни тех покупателей квартир и новостроек, которые покупали квартиры что называется на последнее.
Покупки квартир, новостроек, домов и земельных участков повлеки за собой необходимость проведения в них строительных и ремонтных работ. Как следствие, взрывной рост на строительные материалы, которые подорожали по нашим оценкам в 2023г. уже более чем на 30%. Нет никаких оснований ожидать снижения стоимости строительных материалов в 2023г. в связи огромным неудовлетворённым спросом и продолжающейся программой реновации.
«Профессиональные девелоперы и раньше строили свои проекты с учетом зеленых стандартов, но в сегодняшних проектах они стараются учесть и социальные потребности пользователей. Российские и западные компании приняли для себя ESG повестку как обязательную. У многих компаний к 2030 году есть корпоративные обязательства на выполнение KPI тех или иных ESG инициатив, поэтому у арендаторов появляются новые требования к арендодателям. Зачастую какие-то вещи невозможно реализовать, если в здании, где находится офис, это не поддерживается – раздельный сбор мусора, удобный доступ для маломобильных категорий граждан или развитая инфраструктура, которая нужна сотрудникам», – объясняет Елена Малиновская.
«Объем ввода сейчас растет, но он не покрывает растущий спрос на качественные проекты. По данным Cushman&Wakefield в 2023 году 74% от введенных площадей были проектами buit-to-suite. Заявлений о новых проектах девелоперов очень много, но реализовываться они будут достаточно продолжительное время по многим причинам, одна из которых значительное повышения стоимости строительства. На данный момент спрос большой, а качественных предложений все меньше», – приводит данные Елена Малиновская, директор по аренде управления недвижимости компании Millhouse.
«Стоимость аренды, по нашим прогнозам, будет расти и в среднем может увеличиться в Москве и Московской области до 50%. Я рекомендую резидентам не откладывать покупку ликвидной коммерческой недвижимости. Важно понимать, что девелоперские компании работают в разных сегментах рынка и они будут по-разному развиваться в 2023 году», – отмечает Евгений Пастухов.
«Важно отметить и тот факт, что сейчас, конъюнктура рынка максимально благоприятная для постепенного наращивания спекулятивного строительства, которое в последние годы велось очень ограничено. В 2023 будут заявлены под реализацию новые крупные проекты», – добавляет Александра Шакола.
«С весны 2023 г. Центробанк поэтапно повышает ключевую ставку, эффект от ужесточения монетарной политики будет выражен в росте стоимости заемного кредитования. Эпоха дешевых денег в стране закончилась, хотя, на самом деле, это был краткосрочный период, который многие игроки даже не успели почувствовать. Увеличение стоимости финансирования скажется на стоимости реализации объектов, ставках аренды и продажи», – комментирует Александра Шакола, заместитель директора по аренде и маркетингу, руководитель направления Customer Solutions Radius Group.
Многолетний лидер рейтинга группа «Киевская площадь» и ее совладелец Год Нисанов стали владельцами 10% акций девелоперской компании «Самолет», которая застраивает Подмосковье жилыми микрорайонами. PPF Group (№13) строит свой первый жилой проект homecity. Группа «Абсолют» Александра Светакова спустилась с 8-го на 28-е место рейтинга рантье, потому что последовательно сокращает портфель коммерческой недвижимости и концентрируется на застройке земель жилыми проектами. В 2023 году у «Абсолюта» было 283 000 кв. м офисных площадей и 310 830 кв. м торговых. В 2023 году осталось 83 400 кв. м и 63 800 кв. м соответственно. Жильем в той или иной степени занимаются 12 из 30 участников рейтинга.
В рейтинге появился один новичок — компания Accent Capital, принадлежащая бывшему акционеру сети «Копейка» Александру Самонову. Компания существует давно, но вошла в рейтинг за счет общего роста складского рынка — в портфеле Accent три складских комплекса общей площадью 277 000 кв. м. По оценке Knight Frank, ввод новых площадей на рынке Московского региона составит по итогам года более 1,1 млн кв. м и станет максимальным с 2014 года, когда было введено более 1,6 млн «квадратов». Несмотря на это, склады все еще в дефиците, поэтому растет арендная ставка. В 2023 году она выросла на 25% и составила 5300 рублей за 1 кв. м в год, подсчитали специалисты S.A. Ricci.
По прогнозам компании, рост продолжится: ставка достигнет 5500 рублей уже в I квартале 2023-го. «Сложно представить себе негативный вариант развития событий для складской недвижимости», — заключает Новиков из Knight Frank. «Золотая эпоха» складского рынка не закончена, он продолжит расти и развиваться», — подтверждает и старший директор, руководитель отдела складской и индустриальной и недвижимости CBRE Антон Алябьев. В 2023 году как минимум два участника рейтинга, которые раньше занимались исключительно коммерческой недвижимостью, повернулись в сторону жилья. Цены на московские квартиры взлетели на 25–30%, и это не могло не привлечь внимания бизнесменов.
Гостиничный сегмент развивался разнонаправленно. Отели, ориентированные на бизнес-туризм, продолжали страдать от нехватки постояльцев. Зато россияне привыкают путешествовать по стране, что хорошо сказывается на бизнесе курортных отелей. Владелец Gleden Invest Александр Клячин (№4) приобрел сеть санаториев у РЖД и развивает горнолыжный курорт Шерегеш в Кузбассе. Владелец Millhouse Роман Абрамович (№19) планирует строить базу отдыха на берегу Ладожского озера и люксовую гостиницу в Геленджике.
Из 14 торговых центров только один можно назвать сравнительно крупным — активнее всего развиваются небольшие районные торговые центры, а не мегамоллы. «Сегмент торговых центров получил двойной удар. Первый был выражен в оборотах интернет-торговли, подавляющих розничный офлайн, второй — в локдауне, ограничениях и прочих последствиях ковида», — поясняет управляющий партнер IPG.Estate Иван Починщиков. Немного другая ситуация на офисном рынке. «В 2023 году сохранится высокий спрос, дефицит и рост ставок», — прогнозирует старший директор, руководитель отдела офисных помещений CBRE Елена Денисова. По ее оценке, доля свободных офисов класса А сократится до уровня 7–7,5%, это минимальное значение за 14 лет (сейчас вакантность порядка 8%).
Евгения Мельникова, директор департамента инвестиционных сделок Point Estate, указывает, что в 2023 году на 10−20% выросла стоимость 1 кв. м помещений под стрит-ритейл в новых жилых комплексах. Цены на торговую недвижимость на вторичном рынке практически не изменились (в среднем по рынку рост составил не более 5%), но увеличился срок окупаемости — в среднем с 10 до 11 лет.
По оценкам Colliers, к концу года вакантность может вырасти с вводом в эксплуатацию ТРЦ, анонсированных на декабрь 2023-го, и достигнет примерно 11,5%. Если в топовых ТРЦ уровень свободных площадей не превышает 5%, в стабильно работающих ТЦ, введенных за последние 5–10 лет, уровень вакантных площадей колеблется в диапазоне 10–20%.
Весомым фактором для арендаторов коворкингов служит и тот факт, что резидентам не приходится тратиться на ремонт и отделку помещения. «Сейчас многие компании не знают, что будет завтра — новая волна пандемии или очередная самоизоляция. Поэтому возможность гибкого входа и выхода из арендных отношений дает импульс развитию коворкингов, — поясняет Евгений Шевкун, управляющий партнер строительной компании Keyfor. — Если раньше планы по развитию у компаний были долгосрочные, то теперь горизонт планирования сократился до одного года — трех лет. В случаях, когда сотрудников надо либо быстро вернуть в офис, либо, наоборот, перевести их на удаленную работу, гибкий формат — также удобное решение».
Наибольшим спросом традиционно пользуются офисы в пределах Садового кольца. По прогнозам Knight Frank, уровень чистого поглощения по итогам 2023-го способен составить 840–860 тыс. кв. м. Это не только более чем в три раза превысит результат прошлого года (262,1 тыс. кв. м), но и значительно опережает показатели допандемийных 2023–2023 годов (604 тыс. и 719 тыс. кв. м соответственно).
Совокупный объем площадей формата стрит-ритейл в Москве, по данным Knight Frank, сегодня составляет 792,4 тыс. кв. м, средний размер помещений — 166,3 кв. м. На центральных коридорах Москвы увеличилось количество международных брендов. Если в 2023–2023 годах на рынок столицы выходило всего по одному-двум брендам, в уходящем году свои магазины открыли уже шесть международных ритейлеров.
Эксперты JLL пересмотрели прогнозы для рынка недвижимости в третью волну COVID-19
«В последний год ключевая ставка находилась на достаточно низком уровне, что стимулировало инвестиционную активность в сегменте коммерческой недвижимости. Однако если она выйдет за пределы 6,5% (выше допандемийного уровня), это окажет негативное влияние на объем инвестиций в недвижимость в среднесрочном периоде. Рост стоимости заемного финансирования и доходности от вложений в безрисковые инструменты приведет к уменьшению привлекательности коммерческой недвижимости», — считает Владислав Фадеев, руководитель отдела исследований JLL.
На вакантность влияет и растущий объем ввода. В 2023 году ожидается 658 тыс. кв. м, большая часть из которых предназначена под конкретные компании, однако в дальнейшем доля спекулятивных площадей увеличится. В настоящий момент из 548 тыс. кв. м, ожидаемых к вводу в 2023 году, незанятыми остаются 65%. В 2023 году – 770 тыс. кв. м и 90% соответственно.
На рост вакантности повлияет и ввод торговых центров, которые на начальном этапе могутиспытывать проблемы с заполняемостью. Речь идет обо всех типах торговых центров, заисключением аутлетов, которые чувствуют себя наиболее уверенно. Данный формат устойчиво демонстрирует рост заполняемости, посещаемости и товарооборота.
Стоит выделить несколько факторов, оказывающих стимулирующее влияние на стоимость строительства складов. Во-первых, удорожание строительных материалов. Так, индекс LMEXувеличился на 20% с начала года, при этом на пике этот рост достигал 27% в начале мая (данныепо цене металла и цемента). Следом за увеличением мировых цен на металл, растут и цены внутри России, несмотря на все стремления властей по сдерживанию этой динамики. Во-вторых, увеличение стоимости рабочей силы в связи пандемией и уменьшением количества работников. В-третьих, растет стоимость земельных участков как эффект высокого спроса на них со стороны и жилищных застройщиков и складских операторов. Наконец, увеличивается стоимость заемного финансирования вследствие роста ключевой ставки ЦБ РФ.
«Некоторые из этих же факторов могут оказать серьезное обратное влияние в перспективе полугода. В частности, уже сейчас произошла локальная коррекция на глобальном рынкеметаллов, а при более серьезной его цена может вернуться к докризисным показателям. Кроме того, в случае снятия ограничений на перемещения, уменьшится и стоимость рабочей силы. Однако перспективы ценообразования в среднесрочном периоде пока неочевидны, поэтому мы ожидаем стабилизации роста ставок аренды лишь к концу года. До конца года ставки аренды продолжат свой рост, который будет поддерживаться увеличением спроса», — прогнозирует Владислав Фадеев из JLL.
Рынок коммерческой недвижимости: итоги 2023 года и прогноз на 2023 год
Трансформируется и сама складская недвижимость. Вслед за развитием онлайн-ритейла появился принципиально новый формат – фулфилмент-центры, огромные высокотехнологичные объекты, которые кардинально отличаются от стандартных складов как самой технологией хранения и обработки, так и техническими характеристиками (например, увеличенная высота потолков, повышенная нагрузка на пол, дополнительная система вентиляции и др.). К концу 2023 года площадь всех фулфилмент-центров превысит 2 млн кв. м, а к 2024 году – 5,5 млн кв. м.
Юлия Назарова, руководитель направления стрит-ритейла СBRE в Москве
«Гиперактивность» в складском сегменте наблюдается не только в Москве, но и во всех крупнейших городах России. В 2023 году более трети всего объёма сделок пришлось на региональные рынки. Сейчас многие федеральные компании развивают логистику уже не только в городах-миллионниках, но и в менее крупных.
В 2023 году доля супермаркетов составила 13% от общего количества занимаемых площадей. Среди арендаторов торговой недвижимости появляются и нестандартные для таких объектов: в уходящем году в структуре спроса появились коворкинги. Их доля в общей структуре сделок 2023 года составила 10%.
Что касается коммерческой недвижимости, то рост арендных ставок и активный спрос привели к тому, что инвестиции в склады выросли до 69 млрд руб. против 56 млрд руб. в прошлом году (+24% по сравнению с 2023 годом). Ожидается, что в 2023 году инвестиции в коммерческую недвижимость России достигнут порядка 190 млрд руб., оставаясь на уровне 2023 и 2023 годов, однако все еще отставая от рекордных пиков 2023-2023 годов, когда данный показатель превышал 270 млрд руб.
Все выше сказанное, рождает новый тренд на развитие индустриального домостроения, который позволяет нарастить темпы строительства и при повышении цен на строительные материалы, и за счет увеличения объемов сохранить прибыльность, оптимизируя себестоимость. Поэтому многие застройщики будут стараться внедрять подходы индустриального строения, что подразумевает массовое заводское изготовление строительных элементов и конструкций и их последующего механизированного монтажа на строительной площадке. Это направление дает почву для развития производств, изготавливающих готовые панели, строительные блоки для быстрого монтажа. Здесь спрос формируется гораздо быстрее, чем появляются производства способные его удовлетворить. Поэтому многие крупные застройщики будут вынуждены рассматривать варианты создания собственных технологий и производств.
Сегодня в условиях увеличения цен на строительные материалы и перехода на рельсы проектного финансирования, когда банки тщательно анализируют все расходы, затратные части проекта, а застройщики стали больше внимания уделять и эффективности строительства и оптимизации себестоимости. Это также способствует смещению внимания застройщиков с точечной застройки на комплексное освоение территории, особенно в крупных городах. Политический вектор также указывает в эту сторону, государству нужны объемы, и комплексное освоение территорий поддерживается федеральной и региональной властью.
Основываясь на экономических и политических условиях, с которыми рынок подходит к концу 2023 года, можно прогнозировать снижение темпов роста стоимости жилья. Последние два года были рекордными по росту цен на квартиры, сегодня ряд факторов влияющих на спрос корректируются. Один из факторов такого прогноза — льготная ипотека, ее продлили до 1 июля 2023 года. Она продолжит действовать, но с существенными ограничениями и только для определённой категории лиц из указанного в подзаконном акте перечня регионов – это несколько сократит спрос. Однако, одним из приоритетов жителей России сегодня, по-прежнему, является улучшение жилищных условий и покупка жилья, и в условиях высокой инфляции, граждане защищают свои средства используя самый доступный и понятный инструмент – квартиры. Поэтому снижения цен не ожидается, но и поступательная динамика будет сдержаннее, чем в прошлые годы. Рост цен теперь будет зависеть в первую очередь от себестоимости строительства.
В крупных западных городах сформировался устойчивый тренд на арендное жилье, о развитии этого направления заговорили и в России, причем сразу на федеральном уровне. В частности, генеральный директор финансового института развития в жилищной сфере АО «ДОМ. РФ» Виталий Мутко планирует активно развивать тему арендного жилья. Естественно, участникам рынка предлагается работать с соблюдением законодательства РФ в данном вопросе, но не следует забывать, что «серые» арендодатели в России в этой нише превалируют. Многие арендодатели не платят налогов, и за счет этого формируют стоимость на аренду ниже рынка. Конкурировать с такими игроками, тем, кто работает «в белую» достаточно сложно. На мой взгляд, в ближайший год этот рынок будет активно регулироваться в сторону ужесточения правил и контроля. «Серым» арендодателям придется либо работать по установленному законодательству, оформлять юридическое лицо, платить налоги, и повышать аренду, либо продавать квартиры и вкладываться в коммерцию или альтернативные инвестиции. Как следствие начнется период существенного роста арендной платы на жилье и арендная доходность квартир(снизившаяся из-за роста цен на них) будет подтягиваться к доходности по тем же коммерческим помещениям.
Многие сейчас перестраиваются и приобретают крупные территории под комплексную застройку, с одной стороны в большинстве случаев необходимо еще потратить время и ресурсы на то, чтобы согласовать документацию по проекту планировки территорий, решить вопрос с магистральными сетями и т.д. Но при практически сопоставимых трудозатратах на подготовку к строительству комплексной и точечной площадки, эффективнее использовать ограниченные ресурсы компании на то, чтобы сформировать внушительный задел на длительный период в рамках крупной площадки, чем набирать тот же объем занимаясь пятью точечными.
Тренды в торговой недвижимости 2023 глазами сервиса «Авито Недвижимость»
По данным сервиса «Авито Недвижимость», на рынке купли-продажи торговых помещений объекты с большой площадью — от 50 м² до 100 м² и от 200 м² до 400 м², стали более востребованы у пользователей. В сегменте аренды наблюдается обратный тренд — потенциальные арендаторы чаще рассматривают торговые площади до 25 м².
В текущем году в сегменте торговой недвижимости работа с отложенным спросом становится все более важной. Даже в периоды уменьшения явной активности покупателей и арендаторов происходит накопление отложенного спроса. В классифайдах это возможно проследить, когда пользователь добавляет объявление в раздел «Избранное». Это позволяет повысить эффективность при работе с такими клиентами. Например, на «Авито Недвижимости» при изменении цены на объект в этом разделе потенциальному покупателю или арендатору приходит специальное пуш-уведомление, что приводит к увеличению запросов контактов собственников недвижимости в дальнейшем. В основном это касается случаев, когда стоимость объектов снижалась, однако были и успешные кейсы, где зафиксировано повышение цены.
В Москве, напротив, за I квартал 2023 цены снизились на 11% относительно уровня I квартала 2023 года, так как перемещение спроса в спальные районы уменьшает среднюю ставку. Кроме того, в столице часть объектов переходит из категории аренды в продажу, а стоимость в текущих условиях сильно зависит от локации и трафика.
Помещения свободного назначения (ПСН) стали самыми востребованными коммерческими объектами за время локдауна. Спрос на них превзошел даже торговые площади, хотя ранее эти категории недвижимости демонстрировали примерно одинаковый уровень по числу запросов потенциальных покупателей и арендаторов. Популярность помещений свободного назначения во многом обусловлена их многофункциональностью и высокой адаптивностью: подобные площади возможно быстро переоборудовать под разные цели, в том числе под новые форматы, которые ранее не были так распространены, — пункты выдачи онлайн-заказов, dark store и dark kitchen. Второй по величине категорией, пользующейся наиболее высоким спросом у пользователей, стала торговая недвижимость, далее шли офисы и складские помещения.
Таким образом, спрос на арендном рынке смещен в сторону малогабаритных вариантов, в то время как в продажах более ликвидны крупные помещения. В результате на рынке складывается следующая ситуация: покупателям торговых помещений выгодно приобрести объект с большим метражом, затем сделать перепланировку и зонировать его, разбив на небольшие пространства.
Станет ли коммерческая недвижимость новой «золотой жилой» для инвесторов — выводы аналитиков
Елена Малиновская, директор по аренде управления недвижимости компании Millhouse: Рынок офисной недвижимости глобально меняется вследствие пандемии. Появился спрос на новый формат рабочего пространства — гибкие офисы, коворкинги. Например в Москве в 2023 году доля гибких офисных пространств составляла 0,8% от общего объема. За первое полугодие 2023 года этот объем увеличился в два раза.
В.Р.: Инвестиции в коммерческую и жилую недвижимость – абсолютно два разных типа вложений. В основном, те, кто вкладывается в жилую, работают по спекулятивной схеме: покупают квартиру на этапе строительства и перепродают по более высокой стоимости, используя «дешевую ипотеку».
Вячеслав Рожманов, генеральный директор R2 Asset Management (В.Р.): Действительно для обеих столиц одним из главных трендов офисного сегмента остается развитие формата гибких офисов и коворкингов. Впрочем, сегмент торговой недвижимости тоже находится в стадии оживления. После серьезных ограничений, которые были в 2023 году, ритейлеры возобновили открытие новых магазинов. Активность была заметна во втором и третьем кварталах. Средний уровень вакантности в Московском регионе составил 9,8%, а в Петербурге — 9%.
В стрит-ритейле стоимость растет за счет волнообразного спроса, но сказать, что она всегда коррелируется с арендными ставками, нельзя. Незначительный рост присутствует с начала 2023-го, но срок квартала не такой большой, чтобы ощутить в полной мере. Этот тренд тянется еще с прошлого года, когда спрос со стороны арендаторов переместился в сегмент стрит-ритейла. Мы, в R2 Asset Management, наблюдаем его по тем объектам, которые присутствуют в нашем портфеле: спрос позволяет немного повысить ставку по аренде.
Заметим, что с начала 2023 года в Санкт-Петербурге не было открыто ни одного нового торгового центра. Пока они только строятся, вводятся в эксплуатацию, но не открываются. В настоящий момент мы наблюдаем введение ограничительных мер в регионах из-за роста числа заболевших от COVID-19, и это вызывает тревожность среди профессиональных игроков на рынке торговых центров. Очередные ограничения для посетителей ТЦ и введение QR-кодов дали толчок и динамику стрит-ритейлу, сохранился тренд на перемещение спроса на торговые объекты в спальные районы.
К слову, в 2023 году был зафиксирован большой объем сделок по пересмотру коммерческих условий, а также полному или частичному отказу арендаторов от площадей, причем основной объем такого типа сделок пришелся на конец года. Всплеск подобной активности, вероятнее всего, означает завершение переговоров арендаторов, которые приняли решение о реконфигурации своих пространств в первые месяцы ограничительных мер из-за пандемии.
Наиболее востребованы у инвесторов складские и офисные помещения, торговые объекты на пешеходных улицах. При выборе недвижимости они учитывают локацию, наличие гипермаркетов, коммерческих зданий рядом. Чаще всего в этом году покупали площади в новостройках на первой линии по цене до 30–40 млн руб. под продуктовые магазины и аптеки. Аналитики прогнозируют рост инвестиций в коммерческую недвижимость до 290 млн руб. Динамика продолжится до середины 2023 года, темпы роста инвестиций сократятся после окончания пандемии.
По итогам 9 месяцев 2023 года общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость России достиг 229 млрд рублей, что на 32% превысило результат аналогичного периода 2023 года и на 29% – 2023 года. Такой высокий объем инвестиций – результат снятия летних ограничений, общего оживления рынка и экономического восстановления, а также закрытия крупных сделок в сегменте участков под девелопмент (65% от общего объема транзакций).
При этом стоимость аренды и покупки всех видов коммерческой недвижимости увеличилась уже в 2023 году, несмотря на кризис. В сегменте купли-продажи сильнее всего подорожали торговые площади – на 10%. В сегменте аренды максимально выросли ставки на офисы и гибкие офисы (ПСН) – на 12%.
Такая положительная динамика связана и с тем, что нежилые помещения подешевели до 20% и инвестиции в них окупаются быстрее. Коммерческую недвижимость можно сдать в аренду без отделки, в отличие от жилья, что также привлекает инвесторов. При этом такое помещение в аренду сдавать выгоднее, чем жилое. Так, квартиру можно сдать в среднем за 12 тыс. руб. (доходность – 5%), коммерческое помещение – за 1 тыс. руб./кв. м. (доходность – 10%).
Эксперты: в 2023 году ажиотажный спрос на склады продолжится
В 2023 году были обновлены рекорды спроса и предложения на складские помещения. К концу года годовой спрос приблизится к четырем млн кв. метров, что в 1,6 раз больше, чем в 2023 году. По оценкам международной консалтинговой компании CBRE, в 2023-2023 году спрос также сохранится на высоком уровне: 3-3,5 млн кв. метров в год. Локомотивами роста продолжат оставаться онлайн-ритейлеры, еще одним драйвером спроса может стать food-ритейл, развивающий формат дискаунтеров.
Как сообщил на пресс-конференции в Москве старший директор, руководитель отдела складской и индустриальной и недвижимости, CBRE Антон Алябьев, появление новых игроков и реализация новых проектов позволит увеличить и объем предложения. «Годовой объем строительства по итогам 2023 года вырос на 63%, его значение достигнет 3 млн кв. метров. В 2023 году объем нового строительства составит 3-3,3 млн кв. метров, из них более трети придется на региональные рынки», – уточнил он.
Важной характеристикой складского рынка в настоящее время является приход новых игроков. Складские проекты запускают девелоперы из других сегментов, а девелоперские компании, реализующие проекты в других регионах, выходят на рынки Москвы и Петербурга. Кроме того, владельцы земельных участков задумываются об инвестициях в логистику и прорабатывают складские проекты. Приход новых «лиц» – не частое явление. В целом, на рынке сложился определенный пул игроков и его обновление – один из показателей «золотых времен». В последний раз аналогичная ситуация наблюдалась в 2013 году.
По словам Антона Алябьева, сегодняшний складской рынок можно назвать рынком арендодателя. «Дефицит свободных площадей при сохраняющемся высоком спросе является одним из ключевых драйверов роста ставок аренды. Например, в Московском регионе, по прогнозам CBRE, значение базовой ставки аренды в складах класса А достигнет 5 100 руб. за кв. метр в год, при том, что на конец прошлого года она составляла 3 960 руб. за кв. метров в год, то есть +29% за двенадцать месяцев, — указал он. – Несмотря на такой существенный прирост, в абсолютном выражении мы фактически наблюдаем возвращение значений арендных ставок к уровню 2013-2014 годов, а с поправкой на инфляцию нынешние ставки гораздо ниже максимальных значений тех лет».
«Если говорить о небольших «зонах для работы» на первых этажах жилых комплексов, я вижу хорошую перспективу данных проектов, поскольку сейчас многие компании уже анонсировали решение о постоянном переводе сотрудников на полную или частичную удаленку. Опыт, который мы получили в минувшем году, показывает, что оборудовать в квартире полноценное рабочее место трудно, поэтому «рабочие станции» в крупных жилых комплексах, думаю, будут востребованы», — полагает эксперт.
Тенденция роста спроса на небольшие торговые помещения действительно прослеживается, соглашается директор направления стрит-ритейла Knight Frank Ирина Козина. В компании наблюдают прирост инвесторов в сегменте стрит-ритейла, и объясняют это тем, что это прекрасный альтернативный инструмент инвестиций с прогнозируемой доходностью, которая в таких объектах превышает привычные для всех ставки банков по депозитам и может достигать до 14% годовых.
Россияне стали проявлять повышенный интерес к коммерческим площадям, рассказали опрошенные «Газетой.Ru» участники рынка недвижимости. Спрос на такие помещения за последний год вырос до 30%, сообщил «Известиям» руководитель направления коммерческой недвижимости компании «Этажи» Антон Лескин.
По той же причине Малиновская считает, что небольшие торговые помещения на первых этажах жилых зданий тоже имеют хорошую перспективу. Она отмечает, что сейчас мы наблюдаем глобальный тренд на децентрализацию — вследствие пандемии многие стараются избегать мега-моллов и большого скопления людей в них, предпочитая шоппинг в непосредственной близости от места своего проживания. Развитие служб доставки гипермаркетов позволяет совершать крупные закупки онлайн, а по надобности докупать что-то в близлежащих магазинах.
Если говорить о центральных локациях, ввиду сохранения спроса со стороны инвесторов и ограниченности предложения качественных коммерческих помещений формата стрит-ритейл, в Knight Frank допускают рост цен в некой временной перспективе. По данным Colliers International, к настоящему моменту цены на помещения на первых этажах остались на уровне 2023 года с небольшой коррекцией на 10% вниз в рублях, поскольку сейчас арендаторы не могут поддерживать темпы продаж в целом по рынку как в предыдущие годы.
Жилая, коммерческая, загородная, зарубежная: что ждать от рынка недвижимости в 2023 году
Еще одним взглядом на ситуацию поделилась Людмила Анисимова, сертифицированный эксперт по недвижимости Высшей школы управления финансами. По ее мнению, цены на объекты первичного рынка жилой недвижимости находятся на уровне конца 2023 года, а по некоторым комплексам планово растут пропорционально увеличению степени готовности и сокращению числа свободных к продаже лотов. Незначительный рост на первичном и вторичном рынке недвижимости в течение года, очевидно, будет продолжаться в пределах 4-7%.
В случае роста числа несостоятельных «ипотечников», лишившихся источника дохода и возможности расплачиваться по кредиту, в продаже будут появляться залоговые квартиры от банков, реализуемые в том числе с торгов. С учетом определенных нюансов в приобретении таких квартир, может расшириться число профессиональных специалистов и частных инвесторов в этой области.
В 2023 году цены выросли практически в всех странах Европы – средний прирост составил около 10%. Несмотря на продолжающуюся пандемию рынок зарубежной жилой недвижимости оставался весомым активом, приносящим хороший доход, рассказывает нам Георгий Докучаев, коммерческий директор компании Prime Property Group. Даже во время локдауна он замедлился совсем немного, а во многих регионах даже отмечался рост. Причина проста: в неспокойное время люди стали вкладывать накопленные сбережения в наиболее стабильный и понятный им актив.
Параллельно в 2023 году будет расти количество предложения, это также повлияет на уменьшение спроса. Стоит учитывать и сезонный фактор – лето на рынке недвижимости традиционно время стагнации, отмечает эксперт. Застройщикам для выполнения плана продаж и стимулирования спроса придется прибегнуть к прямым и скрытым скидкам и выгодным кредитным условиям.
Повышение ключевой ставки охладит покупательский интерес, продолжает Лузин. Однако, заранее точно знать решение правительства мы не можем – возможно, будет пересмотр условий, и программу в том или ином виде продлят еще на год. В любом случае летом нас ждет временный спад на рынке.
«В текущем году рынок полноценно ощутит негативный эффект кризисного 2023 года. К концу 2023 года рынок начнет восстанавливаться и войдет в фазу роста в 2023-2024 гг. Новое строительство 2023 года превысит показатель прошлого года за счет ввода нескольких крупных built-to-suit проектов. В 2023 году показатель снизится. Сохранится дефицит качественных крупных блоков», — говорится в отчете.
«Уровень вакансии составит 12,2% (+0,4 п.п. к текущему значению показателя) на конец 2023 года. Незначительный рост показателя связан с тем, что в прошедшем году большинство компаний уже среагировало на экономические последствия пандемии. В 2023 году уровень вакансии продолжит расти, а в 2023 году на фоне восстановления спроса показатель вернётся к уровню 12%», — говорится в отчете.
Что будет с ценами на аренду жилья в Москве в 2023 году
В августе спрос на массовом рынке найма жилья в Москве был сопоставим с показателем того же периода 2023 года и на 20% превысил показатель августа в кризисном для рынка аренды 2023 году. В числе факторов, повлиявших на увеличение активности арендаторов, можно выделить: наплыв студентов и трудовых мигрантов (совокупно они составили 85% нанимателей), сезонное увеличение деловой активности, ужесточение условий льготного ипотечного кредитования и рост цен на покупку жилья, который заставил многих потенциальных покупателей перейти в группу арендаторов.
— Ситуация на московском рынке аренды в ближайшей перспективе во многом обусловлена событиями, произошедшими в сегменте массового найма (эконом и комфорт) в 2023 году. В начале года, а также всю весну, мы наблюдали упадок спроса, в июне — несезонное оживление в связи с притоком в столицу мигрантов — с 16 июня, после продления льготного периода для иностранцев в РФ.
«Высокий сезон» на московском рынке аренды в этом году был продолжительным. Стандартное сезонное оживление длится с августа по октябрь. В 2023 году — и в ноябре, и в декабре — сохранялся довольно высокий спрос — уже без ажиотажа, но стабильный. В Москве дефицит ликвидного предложения долгосрочной аренды по-прежнему заметен, и наймодатели поднимают оплату проживания на 5–15%. Причем, не только при сдаче своего объекта новым жильцам. Некоторые оговаривают увеличение цены аренды по действующим договорам найма, и нередко квартиранты принимают эти условия, считая их выгодными, ведь найти аналогичное жилье по прежним, демократичным, ценам уже не выйдет. В среднем ставка найма в последнее время увеличилась на 5%.
В 2023 мы ждем постепенного расширения арендной экспозиции, в том числе за счет квартир в новостройках, приобретенных на пике покупательской активности в 2023 и 2023 годах. В ближайшей перспективе цены в сегменте аренды будут регулироваться инфляцией и динамикой изменения объема предложения. Его увеличение, а также ограниченность платежеспособного спроса будут сдерживать рост арендных ставок. Однако, нижняя ценовая планка, поднявшаяся этой осенью в старой Москве на 50% (до 30 тыс. рублей в ноябре против 20 тыс. рублей в августе), в ближайшее время вряд ли вернется на прежний уровень: во-первых, пополнение ликвидного предложения происходит медленными темпами, во-вторых, срабатывает закон рынка, согласно которому подорожание объектов происходит быстро, а коррекция стоимости — постепенно и плавно. Разумеется, все это справедливо при стабильной экономической ситуации, без потрясений, способных спровоцировать массовый отток арендаторов из города.
Рынок недвижимости 2023: как на нем заработать
Снижение цен на новостройки не ожидается, по крайней мере на премиальных рынках в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Скорее, цены выйдут на плато на фоне снижения объемов продаж. Возможен рост числа всевозможных маркетинговых и стимулирующих мероприятий от застройщиков, маскирующих точечное снижение цен под видом скидок и рассрочек. В большей степени это может быть характерно для застройщиков, у которых отсутствуют уверенные конкурентные преимущества на уровне продукта.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
В 2023 г. в числе отстающих оказались ЛСР и Эталон, которые не смогли в полной мере извлечь выгоду из конъюнктуры из-за дефицита предложения. Сейчас компании активно работают над пополнением земельного банка, чтобы выйти на достойные объемы реализации в 2023–2023 гг. В этом плане Эталон, на мой взгляд, обеспечивает открытую коммуникацию с инвесторами и дает четкий график восстановления объемов продаж и текущего строительства. Также Эталон сейчас самый дешевый в секторе по мультипликаторам, что подчеркивает привлекательность его акций.
Инвестировать в квадратные метры можно через закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), в которых средства инвесторов собираются в единый пул и вкладываются в жилую и коммерческую недвижимость. Через ЗПИФ у инвестора появляется возможность стать совладельцем крупных торговых и бизнес центров, производственных площадок или просто получить диверсифицированный портфель и профессиональное управление, обладая сравнительно небольшой суммой средств.
Инвестиции в REIT — возможность сделать ставку на зарубежный рынок недвижимости. В специальном материале, посвященном этому инструменту, мы выделили два наиболее интересных фонда, которые могут принести хороший доход инвестору. Это Public Storage (PSA), специализирующийся на сдаче в аренду помещений для хранения бытовых вещей, и Realty Income (O), специализирующийся на недвижимости в США, используемой ритейлерами.
Программа льготной ипотеки должна закончиться 1 июля 2023 года. До этого она продлевалась на год, хоть и с корректировкой условий, сделавших ее практически бесполезной для Москвы и даже Санкт-Петербурга. Сегодня ставка по ней составляет 7% (вместо изначальных 6,5%), а предельная сумма кредита для всех регионов установлена в 3 миллиона рублей.
Управляющий директор «Открытие Research» банка «Открытие» Константин Енин выражал более оптимистические прогнозы. По его предположениям, среднегодовая фактическая цена на жилье может снизиться на 3-5%. Объяснял он это тем, что программа льготной ипотеки на новостройки, скорее всего, завершится, что повлечет за собой падение спроса. В этих условиях для локального стимулирования и выполнения плана продаж застройщики будут вынуждены делать прямые и скрытые скидки, такие как субсидирование ипотеки или компенсация первоначального взноса.
Например, уже запущена пилотная программа по ввозу 10 тысяч трудовых мигрантов из Узбекистана. Для допуска необходимо соблюсти ряд условий: пройти вакцинацию, иметь отрицательный тест на COVID-19, выполненный не ранее чем за три дня до даты въезда. Кстати, квалифицированные рабочие-узбеки не сильно стремятся сегодня уезжать в РФ, сообщал недавно председатель правления ассоциации развития и популяризации рабочих профессий WorldSkills Uzbekistan Фаррух Жураев. Дело в том, что по всей территории Узбекистана в последнее время развернулся «строительный бум», говорил он, а вакансиями в России интересуются лишь неквалифицированные рабочие.
Одной из главных задач нового фонда станет дальнейшее расселение аварийного жилья. С 2023 года стартует новый этап программы, который затронет жилье, признанное аварийным на 1 января 2023 года. Он затронет почти 12 миллионов квадратных метров и более 600 тысяч граждан. На это уже выделены 45 миллиардов рублей.
Не менее интересным сюжетом для наблюдений в 2023 году будет ситуация со стоимостью жилья, так как в уходящем году рост цен был рекордным. Здесь есть несколько вариантов развития событий, а предположить наверняка продолжится ли рост, будет ли стагнация или все рухнет — пока сложно.
Предложение
Объем ввода новых площадей в региональных городах в 2023 году составит 207 тыс. кв. м., что в 2,7 раз ниже прошлогоднего показателя. Около 60% изначально запланированного девелоперами объема нового ввода в 2023 г. перенесено на следующий год. Корректировка девелоперами годового объема ввода обусловлена не только влиянием пандемии и связанными с ней рисками. Масштабный перенос сроков открытия был ожидаем, так как 8 из 14 торговых центров в начале текущего года планировали запуск в четвертом квартале. За 11 месяцев 2023 года открылось 4 объекта: ТРЦ «Казань Молл» в Казани (GLA 53,9 тыс. кв. м), ТРЦ «Балтия Молл» в Калининграде (GLA 40,5 тыс. кв. м), ТЦ в составе МФК Green Park в Нижневартовске (GLA 37,6 тыс. кв. м), ТЦ Матрешка в Тюмени (GLA 18 тыс. кв. м). К вводу в 2023 году. девелоперами заявлено около 400 тыс. кв. м торговых площадей.
CBRE, ведущая международная консалтинговая компания в области недвижимости, подвела итоги текущего года и проанализировала основные тенденции на инвестиционном рынке, рынках офисной, торговой, гостиничной и складской недвижимости, а также определила перспективы наступающего 2023 года.
Свободные площади и ставки аренды
Большая часть спроса носит форвардный характер. Это сделки, когда клиент занимает не готовый свободный объект, а склад, который будет построен через год, специально для него. Либо площади вторичного рынка, которые освободятся через какое-то время.
С начала пандемии существенно сократилась доля иностранных вложений. Основной объем сделок формируют инвестиции российских компаний. Их доля увеличилась до 94% в 2023 году против 74% в предыдущем году. При этом, инвестиционная активность еще сильнее сконцентрировалась в столичном регионе. Доля рынка Москвы в объеме инвестиций в 2023 году увеличилась до 82% против 60% годом ранее, тогда как доля рынка Санкт-Петербурга и региональных рынков сократились на 17 п. п. до 14% и на 5 п. п. до 4% соответственно.
В октябре 2023 года состоялось открытие отеля Movenpick Moscow Taganskaya (154 номера). Это первое открытие с начала года в Москве и первый отель под брендом Movenpick в столице. До конца года запланирован ввод в эксплуатацию еще одного брендированного объекта — Hampton by Hilton Rogozhsky Val (147 номеров).
«Влияние пандемии на рынок коммерческой недвижимости является неоспоримым. После периода низкой востребованности офисных, ресторанных и торговых пространств в прошлом году возникла острая необходимость в адаптации к новым потребностям общества. В этой связи вполне объясним рост популярности площадей свободного назначения, которые отличаются от других коммерческих объектов своей гибкостью и многофункциональностью. Значимыми преимуществами ПСН также стали их доступность и удобное для потребителей расположение — зачастую в помещениях этого формата можно найти салоны красоты, пункты выдачи заказов крупных онлайн-магазинов, химчистки, фитнес-студии, склады сервисов быстрой доставки еды и продуктов на первом этаже собственного дома.
Помимо этого, в нынешнем году сохранился тренд на распространение e-commerce (по оценке Data Insight, в 2023 г. рост рынка e-commerce в России составил 44%), что не только спровоцировало повышение интереса к ПСН и складам, но также побудило владельцев торговых площадей переориентировать свои помещения под ПВЗ или центры дистрибуции. Изменения затронули и офисный сегмент, поскольку в настоящих условиях традиционные рабочие помещения утрачивают свою актуальность, что требует пересмотра привычного подхода к организации пространства и соблюдению мер безопасности», — комментирует Тимур Зайцев, руководитель направления коммерческой недвижимости Авито Недвижимости.
Оживление на рынке коммерческой недвижимости, в свою очередь, провоцирует повышение цен и арендных ставок. Так, по итогам квартала цены на покупку торговых площадей выросли на 25%, складов — на 19%, ПСН — на 18%, офисов — на 17%, объектов общепита — на 8% в годовом исчислении. При этом в отдельных сегментах арендные ставки увеличились еще более существенно: так, в I квартале снять офис или склад стало в 1,4 раза дороже, чем годом ранее. Наиболее высокая средняя стоимость в рассматриваемом периоде была зафиксирована на покупку торговых площадей (61 694 руб./кв.м) и офисов (60 115 руб./кв.м), аренда которых также обходилась дороже в сравнении с остальными сегментами: офисы — 1 000 руб./кв.м в месяц, торговые площади — 892 руб./кв.м в месяц, общепит — 800 руб./кв.м в месяц, ПСН — 614 руб./кв.м в месяц, склады — 333 руб./кв.м в месяц. Подробнее — в Табл. 1.
По итогам I квартала 2023 г. почти половина всех запросов пользователей, проявляющих интерес к коммерческой недвижимости, приходилась на помещения свободного назначения, а именно 45% — в сегменте покупки и 38% — на рынке аренды. Онлайн-ритейл и новые форматы ведения торговли, такие как dark store и dark kitchen, актуальность которых значительно возросла в условиях пандемии, продолжают пользоваться популярностью. В свою очередь, наиболее подходящими под эти цели помещениями стали ПСН, при необходимости достаточно легко трансформирующиеся под новые задачи и цели бизнеса. Кроме того, на протяжении I квартала сотрудники частично или полностью возвращались в офисы, торговые центры адаптировались к последствиям пандемии и возобновляли деловую активность, что сказалось на востребованности торговых площадей (22% — на обоих рынках) и офисов (23% — аренда и 10% — покупка). Подробнее — на графике 1.
Спрос на покупку коммерческих объектов за последний квартал (I кв. 2023 к IV кв. 2023 г.) заметно вырос в Сочи (в 1,5 раза) и Севастополе (+27%), а в годовом выражении (I кв. 2023 к I кв. 2023 г.) — в Новосибирске (в 1,4 раза), Сочи (+34%) и Екатеринбурге (+32%). Подробнее — в Табл. 2.
10 Мар 2022 klasterlaw 415