Главная / Консультации / Поднимется ли доллар в 2023

Поднимется ли доллар в 2023

Содержание

1 Курс рубля уверенно отыгрывает падение начала недели
2 Рост курса доллара до 93, 110 и 150, девальвация рубля в России в феврале 2023: ждать ли дефолт весной 2023? Что делать с накоплениями
3 Аналитики спрогнозировали курс доллара на 2023 год
4 Доллар по сто: что может привести к обвалу рубля в 2023 году
5 Эксперт БКС Бабин дал прогноз о судьбе рубля до конца зимы
6 Валютная интрига – 2023: Почему этот год станет неординарным для рубля и каким будет курс доллара
7 Эксперты спрогнозировали дальнейшее падение рубля: виновата геополитика
8 В 2023 году россиян ждёт резкая девальвация рубля – предупреждает экономист
9 Чего ждать от рубля и ЦБ РФ в 2023 году и пора ли скупать доллары
10 Новые приключения рубля: какие испытания ждут российскую валюту в 2023 году

Курс рубля уверенно отыгрывает падение начала недели

По его словам, снижение геополитических рисков сместило фокус инвесторов на фундаментальную недооцененность рубля, что и привело к резкому восстановлению российской валюты. В случае дальнейшего уменьшения геополитической напряженности рубль продолжит укрепляться, в результате чего пара доллар/рубль может отступить к фундаментально более обоснованным уровням — району 73—75 рублей. При таком развитии сценария национальная валюта будет достаточно спокойно реагировать на ухудшение внешних факторов, отмечает Богдан Зварич.

Руководитель отдела глобальных исследований компании «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин в комментарии для ИА «Финам» отмечает, что сохранение текущих условий для снижения геополитической премии уже к середине февраля может вернуть курс рубля до 75 за доллар. При этом, добавляет аналитик, следует четко понимать, что геополитическая напряженность все еще высока: к сожалению, нельзя с уверенностью говорить, что в обозримом будущем мы не увидим котировки выше 80 за доллар.

Утром 28 января рубль продолжил укрепление. После первого часа торгов на Московской бирже курс доллара расчетами «завтра» снизился на 27 копеек к уровню закрытия предыдущих торгов, до 77,69 рубля, а курс евро опустился уже до 86,615 рубля, потеряв еще 35,5 копейки.

Еще более оптимистично оценил накануне перспективы рубля главный экономист Евразийского банка развития и Евразийского фонда стабилизации и развития Евгений Винокуров. Ослабление рубля, цитирует его комментарий ТАСС, привело к сильной фундаментальной недооцененности российской валюты, и при снижении накала геополитических страстей имеется пространство для движения ее курса в направлении к 72 пунктам за доллар.

27 января в ходе валютных торгов Московской биржи российская валюта резко укрепилась к доллару и евро. На момент закрытия основной валютной сессии (19−00) курс доллара расчетами «завтра» снизился на 1,75 пункта к уровню закрытия предыдущих торгов, до 77,66 рубля, курс евро потерял 2,76 рубля, снизившись до 86,64 рубля.

Рост курса доллара до 93, 110 и 150, девальвация рубля в России в феврале 2023: ждать ли дефолт весной 2023? Что делать с накоплениями

Россиянам следует подготовиться к «обнулению» своих сбережений. Такой неблагоприятный прогноз дал один из видных российских экономистов и общественных деятелей Михаил Хазин. Он акцентирует внимание на том, что экономическая ситуация в РФ достигла критической отметки и близка к положению кризиса 2014-2023 годов.

Это явление в экономике пугает, но не все понимают, что оно значит для обычных граждан. При девальвации наблюдается рост экспорта. Это выгодно для компаний-экспортеров, так как они получают выручку в иностранной валюте. Когда они переводят ее в рубли, то прибыль получается выше.

Хазин добавляет, что политика Министерства финансов по нормализации экономики и восстановлению курса рубля провалилась. Замедлить инфляционные темпы не удалось, а искусственное занижение курса национальной валюты лишь ухудшает положение. При таком раскладе нельзя говорить о стабильности.

Экономист Михаил Хазин еще в ноябре поделился своими прогнозами. Он считает, что в уже обозримом будущем Россию ждет девальвация. Возможно, это произойдет и в 2023 году, но настолько точных прогнозов эксперт не давал. Он лишь рассказал об этом как об одном из возможных вариантов.

Неудачная экономическая политика в первую очередь скажется на простых россиянах. Цены в магазинах продолжат стремительно расти при сохранении текущего уровня зарплат и пенсий. В результате на одни и те же деньги можно будет купить гораздо меньше необходимых вещей. Рублевые сбережения начнут обесцениваться стремительными темпами.

Аналитики спрогнозировали курс доллара на 2023 год

«Расчет равновесного курса рубля на основе показателей сырьевого экспорта и его доли в ВВП страны дает наихудший для рубля прогноз — 80 рублей/доллар на конец 2023 года. В эту оценку заложены риски, связанные с развитием альтернативных источников топлива и глобальным переходом к безуглеродной (без использования нефти и газа) экономике», — говорится в сообщении аналитиков банка.

Еще один прогноз курса доллара на прошлой неделе представил главный экономист Sova Capital Артем Заигрин. Он заявил, что траты из ФНБ должны поспособствовать тому, чтобы прогноз компании сбылся, и в следующем году доллар стоил 70,9 рубля. По словам Заигрина, на кредитно-денежную политику России могут сильно повлиять глобальные риски, такие как риск финансового кризиса из-за накопленной за время пандемии высокой долговой нагрузки и, как следствие, мощного инфляционного давления.

Главный стратег «Атон» Александр Кудрин ожидает другой стоимости доллара, сообщается в Telegram-канале инвесткомпании. По мнению Кудрина, с учетом «относительно высокого прогноза по инфляции» и при планируемом увеличении расходов, финансируемых из Фонда национального благосостояния (ФНБ), можно говорить о диапазоне 73-76 рублей за доллар в среднем за 2023 год.

«Ренессанс Капитал» ожидает, что в следующем году доллар будет стоить 72 рубля, заявила главный экономист компании по России и СНГ Софья Донец. «Несмотря на то, что такого бурного роста сырьевых цен, как в этом году, не будет, тем не менее, в связи со смягчением квот ОПЕК+ мы ждем увеличение добычи нефти в России на 5% против 1-2% в этом году», — отметила она. Эксперт добавила, что речь идет о «сценарии, в котором нет существенных санкционных решений».

Для оценки справедливого курса рубля аналитики использовали четыре разных модели. Однако самые оптимистичные результаты (70 рублей) дали те их них, которые зависят от монетарной политики США, поэтому «сейчас их нельзя считать особо надежными», говорится в сообщении. Причиной этого экономисты называют то, что финансовые рынки ждут начала ужесточения монетарной политики главой американского Федрезерва.

«Если принять во внимание тот факт, что конец каждого месяца совпадает с периодом налоговых выплат, а российские экспортёры обычно продают свою экспортную выручку, то мы полагаем, что решение Банка России может развернуть национальную валюту в сторону укрепления, вернув её в коридор 75,00-77,00, то есть к уровню, который больше соответствует текущим мировым ценам на нефть», – предположила Орлова.

По мнению экспертов, «россиянин» просел в обеих парах из-за активного выхода глобальных игроков из риска, которые предпочитают переходить в защитные активы в ожидании двухдневным заседания американского регулятора, а также на фоне усилившегося роста геополитических рисков вокруг нашей страны.

Он подчеркнул, что в настоящее время всё внимание инвесторов обращено к геополитике. Тон заявлений же с обеих сторон назвать примирительным невозможно. При этом приостановка интервенций регулятора, как полагает Мурашов, вряд ли приведет к быстрому позитивному результату на валютном рынке.

Андрей Кочетков из «Открытие Инвестиций» также напомнил, что вчера днём рубль умеренно рос в обеих парах. В частности, в моменте доллар даже ослабел до 78,25 руб., а евро – до 88,47 руб. Но всё это было временным явлением, поэтому о каком-то более радикальном укреплении пока говорить не приходится, так даже намёков на улучшение геополитической ситуации сейчас не видно.

В свою очередь Наталия Орлова из «Альфа-банка» считает, что вскоре рубль может развернуться в сторону укрепления. По её мнению, этому будут способствовать решение российского регулятора остановить покупки иностранной валюты на локальном рынке, проводимые в рамках бюджетного правила.

Со своей стороны, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин в беседе с ПРАЙМ указал, что в настоящее время затруднительно давать даже краткосрочные прогнозы динамики рубля, учитывая большую геополитическую неопределенность и связанные с ней высокие риски.

«Если эта ситуация не будет развиваться по негативному сценарию, а инвесторы получат надежные сигналы стабилизации фактора геополитики, рубль может резко укрепиться благодаря сокращению дисконта за страновые риски. За последний месяц он сильно увеличился из-за ухудшения геополитической обстановки», — пояснил аналитик.

При этом, отметил он, покупать валюту сейчас не стоит, поскольку с большой вероятностью рубль перейдет к укреплению после очередного витка дипломатических встреч представителей России и Запада и некоторого снижения геополитической напряженности после этого.

По его словам, подобные периоды нестабильности тяжело просчитать, а их исход зависит от человеческого фактора и принятия решений конкретных лиц. «В целом шансы реальной эскалации конфликта на Украине невелики, и, как это было ранее, напряженность спадет через несколько недель, а курс российской валюты, скорее всего, вернется к более привычным уровням в 74–76 рублей за доллар. Также хочется отметить, что ЦБ РФ не стал скупать валюту в рамках бюджетного правила, что оказывает поддержку рублю», — полагает эксперт.

Российская нацвалюта падает в основном из-за нарастания напряженности между РФ и Западом на фоне слухов о возможной эскалации конфликта на Украине, и сейчас явно не самое лучшее время для операций с валютами. Такое мнение высказал агентству ПРАЙМ аналитик ФГ «ФИНАМ» Андрей Маслов.

Доллар по сто: что может привести к обвалу рубля в 2023 году

С началом 2023-го виртуальная напряженность начала переходить в реальную. Страны НАТО увеличили продажи Украине военной техники и снаряжения, обвиняя Россию и Беларусь в том, что они как-то подозрительно близко пододвинули войска к границам. США начали эвакуировать сотрудников из своих украинских консульств. И все это не могло не насторожить инвесторов.

— В январе 2023 года рубль упал на 4,6 % в паре с долларом США и на 4,7 % в паре с евро. Пока фундаментальные факторы и технические сигналы единогласно указывают на продолжение снижения курса рубля вплоть до момента, когда дипломаты решат успокоить рынок и достичь определенного равновесия в риторике.

«В ближайшее время США должны предоставить российской стороне письменный ответ на предложенные гарантии безопасности, после чего может состояться новая встреча представителей России и США. Если итоги двух этих событий принесут геополитическую разрядку, то давление на курс рубля ослабнет, и в феврале он вернется в диапазон 76–78 за доллар США. Если разрядки не произойдет, то диапазон 78–80 станет стартовой площадкой для следующей волны ослабления с марта 2023 года», — предостерегает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.

Не стоит забывать и про цены на нефть, которые традиционно влияют на курс рубля. Сейчас нефть очень дорогая — стоимость барреля Brent уже перевалила за 88 долларов. А такого, напомним, мы не видели с той самой злополучной для рубля осени 2014 года.
Напомним, тогда доллар стоил всего-то около 42 рублей!

— Предположить, насколько сильным будет падение, сложно. Не исключены уровни в 90 и 100 рублей за американский доллар. Однако падение будет кратковременным. Когда паника утихнет или ЦБ РФ остудит горячие головы, инвесторы «неожиданно» обратят внимания на недооценку рубля и рублевых активов. Западные инвесторы с радостью начнут возвращаться на российский рынок, реализуя свою излюбленную стратегию Carry-trade, зарабатывая на разности ставок и укреплении рубля.

Однако, предупредил Евгений Винокуров, в краткосрочном периоде динамику рубля продолжит определять геополитика, так что на фоне геополитической напряженности возможны всплески курса выше 80 рублей за доллар. «Повышается вероятность реализации сценария, при котором премия за страновой риск России и масштабы оттока капитала устойчиво останутся на высоких уровнях. В этом случае наблюдаемое в январе 2023 года ослабление рубля будет в большей степени являться сдвигом равновесия и курс может закрепиться выше 75 рублей», — считает представитель ЕАБР.

Распаковка стратегического запаса нефти в США, конечно, сыграла свою роль, но я не жду в 2023 году резкой коррекции цены на нефть вниз. В долгосрочной перспективе, безусловно, нефть будет дешеветь, но на 2023 год мой прогноз — 75—100 долларов за баррель с учетом сезонных колебаний. В декабре 2023-го проверим, насколько мои расчеты окажутся верны.

Синоптики сели в лужу, и их прогнозы на самую холодную зиму в истории человечества не оправдались. Зато ярко проявилась бестолковость евробюрократов, когда в начале зимы обнаружились полупустые хранилища нефти и газа в Европе. Естественно, это взвинтило цены, и богоспасаемая Россия неплохо пополнила свой Фонд национального благосостояния. Что же нас ждет дальше? Есть два противоположных мнения: аналитики Bank of America спрогнозировали нефть по 120 долларов к середине 2023 года. С другой стороны, наш родной Банк России не столь оптимистичен: судя по докладу о денежно-кредитной политике, средние уровни цен на нефть снизятся до 65 долларов за баррель.

Рост экономик подходит к концу, и в ближайший год нас будет ждать повышение ключевых ставок и борьба с инфляцией. А значит, и акции роста перестанут быть привлекательными, их место займут акции стоимости. Напомню вам, в чем разница: акции роста дорожают, опережая средний рост рынка, а акции стоимости — недооцененные активы, от которых никто не ожидает галопирующего роста.

Всегда хочется заглянуть чуть вперед и подстелить соломку заранее. Поэтому и ваш инвестиционный советник тщательно проанализировал макроэкономические показатели и составил свой прогноз. Предлагаю нам с вами такой челендж (как говорит моя дочь): сегодня я публикую свое видение по четырем важнейшим аспектам экономики на 2023 год, и мы с вами вернемся в декабре 2023-го к этой статье и проверим, насколько мои прогнозы оправдались.

Курс рубля долгосрочно определен бюджетным правилом, а значит, можно не гадать, а внимательно прочитать годовой бюджет РФ. Есть на валютном рынке сильный игрок —Министерство финансов РФ, которое может своими действиями корректировать курс доллара, покупая или, наоборот, продавая на миллиарды рублей в течение месяца. В целом слабый рубль выгоден как правительству (лучший способ закрыть бреши в бюджете — легкая девальвация рубля), так и крупнейшим налогоплательщикам РФ — экспортерам (выручка, как ни крути, приходит в долларах).

Эксперт БКС Бабин дал прогноз о судьбе рубля до конца зимы

И хотя на снижение рубля играла геополитика, в то же время нефтяные цены существенно подорожали, достигнув 7-летних вершин. «В результате рублевая стоимость барреля Brent периодически обновляет исторический максимум, превысив 7000 рублей, что отражает значительную недооцененность рубля к нефти», — отметил он.

Осенью показатель колебался около 6000 рублей, что также выше экономически обоснованного значения. Тем не менее даже для достижения осенних уровней рублевой стоимости нефти при текущей цене Brent 90 доллар должен быть не дороже 67 рублей. Разница с его текущим курсом и есть геополитическая премия за риски.

МОСКВА, 28 янв — ПРАЙМ. Учитывая большую геополитическую неопределенность и связанные с ней высокие риски, сейчас затруднительно давать даже краткосрочные прогнозы динамики рубля. Однако в беседе с агентством «Прайм» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин, что все же говорить об укреплении рубля на этом фоне — можно.

Помимо этого, подорожание нефти и других сырьевых товаров разгоняет инфляцию, это заставляет центробанки быстрее ужесточать монетарную политику. Это также способно ухудшить долгосрочные перспективы мировой экономики и спроса на сырье. Данные тенденции могут получить развитие уже в середине года, а к концу — привести к существенному ухудшению внешней рыночной и экономической конъюнктуры. Поэтому даже если к этому времени фактор геополитики окончательно уйдет на задний план, вряд ли доллар будет стоить дешевле 70 рублей. Более реалистичный диапазон — 72–76 рублей, спрогнозировал Бабин.

Валютная интрига – 2023: Почему этот год станет неординарным для рубля и каким будет курс доллара

Он ожидает среднюю цену нефти по году около 68 долларов за баррель Brent. Многое для ценовых перспектив нефти в 2023 году будет зависеть от дальнейшей политики стран ОПЕК+ и развития ситуации с пандемией коронавируса. Улучшение эпидемиологической ситуации в мире, появление новых вакцин и лекарств от коронавируса окажут поддержку ценам на энергоносители и, следовательно, рублёвым активам.

— Во второй половине 2023 года можно предполагать и завершение цикла увеличения ставок ЦБ России и даже их некоторое сокращение. Нужно иметь в виду и то, что бюджету и доминирующим в экономике экспортным госкомпаниям невыгоден сильный рубль, снижающий им поступление рублёвых доходов. Поэтому стоит предположить взаимное демпфирование указанных противодействующих факторов и малую изменчивость курса, но всё же определённую направленность на ослабление к 75–77 рублям за доллар и 85–88 — за евро. Вряд ли, напротив, курс доллара и евро уйдёт ниже 68–70 и 79–80 рублей соответственно. Но при этом есть вероятность негативных «чёрных лебедей», — добавил Марк Гойхман.

В 2023 году главными факторами, которые могут оказать наибольшее влияние на курс рубля, будут цены на сырьевые товары, геополитический фон, общерыночный риск-аппетит, монетарные изменения. Такой прогноз дал инвестиционный стратег компании «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.

— На курс рубля в следующем году будут влиять в основном те же факторы, что и в текущем. Денежная политика мировых центробанков и ЦБ России, ситуация с пандемией, склонность к рискам на финансовых рынках, цены экспортных товаров, состояние инфляции, геополитическое положение. Но интрига в том, что действие указанных драйверов (в зависимости от их динамики) может быть как позитивным, так и негативным для российской валюты, — отметил главный аналитик компании TeleTrade Марк Гойхман.

В геополитической плоскости всегда есть место непредсказуемым событиям. Однако общий тренд выглядит умеренно оптимистично — по ключевой линии РФ — США новые переговоры состоятся уже 10 января. Рынки ждут снятия части неопределённости и продолжения контактов на высоком уровне.

Впрочем, Алексей Девятов из банка Уралсиб предполагает, что в ближайшее время геополитическая напряжённость вблизи российских границ значительно снизится. «Если в ближайший год политики договорятся, то не исключено, что в 2023 году мы вновь увидим снижение курса доллара до отметки 70 ₽», — рассуждает Потавин из «Финам». Если в России останутся относительно высокие цены на нефть, а ЦБ будет продолжать умеренно жёсткую монетарную политику, то это ограничит негативное влияние на рубль возможного сохранения санкционной риторики со стороны Запада, отмечает Денис Попов из ПСБ.

Если повышение ключевой ставки Банком России эксперты считают положительным фактором для укрепления рубля, то повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в США, наоборот, укрепит доллар — а значит, курс рубля снизится. Этот фактор считают одним из главных рисков для нашей валюты Юрий Попов из SberCIB Investment Research и главный экономист банка Уралсиб Алексей Девятов.

До конца зимы цены на энергоносители: нефть, газ — останутся высокими, считает Михаил Васильев из Совкомбанка. Цена на нефть Brent, по его прогнозам, будет около $75 за баррель. Но в течение года стоимость нефти снизится — к примеру, из-за наращивания её добычи и возможного возвращения иранской нефти на рынок. К концу 2023 года, по мнению Васильева, Brent может упасть до $60 за баррель.

В отличие от российского регулятора, ФРС не торопится начинать цикл ужесточения денежно-кредитной политики, то есть повышать ключевую ставку, замечает руководитель направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс Кредит» Роман Чечушков: на последнем заседании в ноябре американский регулятор сохранил ставку на уровне 0–0,25% годовых, но объявил о начале сворачивания программы количественного смягчения — денег в экономику США будет вливаться всё меньше, а значит, инфляция в этой стране замедлится.

Наиболее благоприятным для рубля окажется первый квартал 2023 года, считает старший экономист ВТБ Капитал по России и СНГ Александр Исаков. Во второй половине следующего года может быть сезонное давление на рубль из-за спроса на валюту для выплаты дивидендов, туристических зарубежных поездок, выплат по внешнему долгу корпораций и закупки импортных товаров для новогодних праздников, предупреждает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

По мнению экспертов, определённую поддержку рублю могут оказать действия Центробанка. Напомним, что в 2023 году для борьбы с инфляцией ЦБ семь раз повышал ключевую ставку и поднял её с 4,25 до 8,5% годовых. Более того, в декабре глава регулятора Эльвира Набиуллина не исключила вероятности нового роста ставки в 2023 году. Предполагается, что таким образом Банк России сможет охладить потребительский спрос и опустить инфляцию с текущих 8,4 до 4—4,5%.

Напомним, что ещё в 2023-м Федрезерв Соединённых Штатов снизил процентную ставку почти до нуля и запустил программу количественного смягчения. Американский регулятор начал печатать доллары и в неограниченном объёме скупать государственные облигации на фондовом рынке. Такая политика должна была привести к увеличению денежной массы в финансовой системе и ускорить восстановление экономики после кризиса. Впрочем, действия ФРС стали одной из причин разгона инфляции в США.

«Скорее всего, мы пока ещё не добрали той жёсткости денежно-кредитных условий, которая нужна для возвращения инфляции к цели… Поэтому допускаем возможность дополнительного повышения ставки на ближайших заседаниях», — заявляла Набиуллина во время декабрьской пресс-конференции.

В 2023 году важное значение для рубля будут иметь геополитические факторы, уверен инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По его словам, участники валютного рынка будут внимательно следить за переговорами между Россией и США, которые могут состояться 9—10 января в Женеве.

«Дипломатическое противостояние России и НАТО нервирует инвесторов. Ближайший раунд переговоров будет посвящён острой теме — расширению блока, и многое зависит от исхода этой встречи. В спокойной ситуации динамика курса рубля в 2023 году будет следовать в русле общих тенденций большинства валют развивающихся рынков», — пояснил RT Александр Потавин.

Боюсь, что власти не готовы жертвовать кубышкой ради макростабильности, понимая, что мы на пороге глобального, пусть и виртуального конфликта. Будем честны, они давно не обращают внимание на такие мелочи. Уже очевидно, что нас ведут к возможному конфликту в районе ЛНР и ДНР, и скорее всего это будет провокация.

Буквально недавно в одном из своих постов я предупреждал, что если пара рубль/доллар перевалит за планку 80 и ЦБ не предпримет экстренных мер, то мы можем увидеть дальнейшее устремление рубля к новым горизонтам, а цены в магазинах будут расти не по дням, а по часам.

Повышение ставок Кремля с Западом и нагнетание военной истерики Украиной и её хозяевами очевидно привело к финансовому противостоянию, но мы не готовы к этому в отличии от наших политических и экономических элит. Если у них есть жирок и сбережения в твёрдой американской валюте, то у большинства россиян в кошельках дыры.

Цены в рознице, в ближайшее время продемонстрируют уверенный рост, сначала в оптовом звене, небольших магазинах, которые работают по текущему прайсу оптовиков, а потом и в сетевой рознице, где есть небольшой лаг задержки роста цен в силу условий договоров, но не более, чем на месяц.

А что Кремль, который должен выбирать между обострением на внешних периметрах и возмущением россиян, которые отбрасываются в пропасть нищеты? Кремль просто обязан потрясти своей кубышкой, чтобы стабилизировать один из важнейших признаков/параметров нашей стабильности, если не для населения, то для бизнеса и импортеров.

По его прогнозу, в течение следующих нескольких дней ожидается укрепление рубля. Вероятнее всего, курс доллара закрепится в диапазоне 74–76 рублей. Момент укрепления рубля можно использовать для постепенных закупок доллара и евро — в любом случае отечественную валюту ждёт очередная крупная девальвация, считает Кричевский.

На фоне провальных переговоров России и НАТО курс доллара на валютном рынке 13 января превысил отметку в 76 рублей, евро стал дороже 87 рублей. На следующий день рубль слегка отыграл падение. Эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский в беседе с «Секретом» отметил, что последнее падение вызвано кратковременной паникой, в ближайшее время отечественная валюта опять окрепнет. Но весной рубль всё равно ждёт девальвация, как в 2014-м.

«После очередного обрушения рубля курс доллара окончательно перейдёт в диапазон 77–85 рублей. До 100 рублей за $1 тоже может дойти, но это будет уже критический пик, после которого американская валюта подешевеет до обозначенных мною значений. Плюс-минус ситуация будет как в 2014 году, когда курс взлетал до 80 рублей за $1, а потом в 2023–2023 годах он опускался до 50 рублей. Но факт того, что девальвация всё равно неизбежна, спорить нет никакого смысла, это случится 100%. Самый ранний срок — начало весны, после Олимпиады в Китае», — резюмировал эксперт.

На фоне заявлений Рябкова курс рубля на валютном рынке 13 января вырос на полтора рубля, достигнув 76,25 рубля. Евро же подорожал на 2 рубля, до 87,32 рубля. На следующий день рубль слегка отыграл падение: доллар возвращался к 75,72 рубля, а евро — к 86,68 рубля. Как отметил Алексей Кричевский, распродажа была вызвана паникой.

Как заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков, Вашингтон и Брюссель «ни под каким видом, ни по каким причинам» не соглашаются на юридически обязывающие гарантии неразмещения своих боевых систем в непосредственной близости от границ России. Дальнейшие переговоры по этой теме он счёл бессмысленными.

Фиксация курса рубля по отношению к доллару. Несмотря на кажущуюся эффективность, это опасно для экономики, так как требует значительных золотовалютных вложений и малоприменимо в условиях рынка.
Применение ценового коридора. Суть этого метода заключается в установлении Центробанком верхней и нижней границы стоимости доллара, за пределами которой продавать и покупать его запрещается.
Валютные интервенции. Центральный банк, играя на повышении курса, скупает валюту, пополняя национальный золотовалютный запас.
Ключевая ставка. Это процент, под который кредитуются банки из средств Центробанка. Его повышение влияет на доходность депозитов, увеличивая количество желающих открыть рублевые счета и, тем самым, укрепляет национальную валюту.

Бытует мнение, что негатив уже избыточно заложен в курс рубля и поэтому не стоит ждать его значительного ослабления в 2023 году. Однако, чтобы рубль продолжал укреплять свои позиции или оставался на приемлемом уровне, должны присутствовать несколько факторов:

На курс доллара основное влияние оказывает воздействие Федеральной резервной системы США. Именно денежно-кредитная политика ФРС, вкупе с макроэкономическими индикаторами, позволяют USD, как главной резервной мировой валюте, сохранять свою устойчивость.

Вышеуказанный прогноз роста доллара в России на 2023 год отражает если не самый пессимистичный, то точно не самый оптимистичный сценарий развития ситуации. Но часто ожидания финансовых экспертов не сходятся с реальным положением дел на рынке.

Существует несколько прогнозов того, какова будет динамика курса доллара в России в 2023 году. Некоторые специалисты предполагают, что он будет падать по отношению к рублю. Такой вывод делается, судя по поведению валют в конце прошлого года.

Эксперты спрогнозировали дальнейшее падение рубля: виновата геополитика

Финансовые аналитики сходятся в том, что в настоящее время на курс национальной валюты наибольшее влияние оказывают три фактора: цена нефти, динамика пандемии коронавируса и геополитические факторы. Поскольку нефть марки стабильно торгуется на уровнях выше $87 за баррель (максимум за последние 7 лет), этот фактор укрепляет и стабилизирует рубль. Зато два остальных фактора толкают его в пропасть. Особенно это касается геополитики: раздуваемая на Западе истерия по-поводу возможного нападения России и Украину, действует на инвесторов, особенно международных, заставляя их «скидывать» рублевые активы и тем самым ослаблять нашу валюту.

«Геополитический фактор, действительно, в последнее время является главным для динамики рубля, поскольку создает значительную неопределенность и несет большие риски, в том числе санкционные, — говорит Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». — Если реализуются пессимистичные сценарии развития текущей ситуации, высокие цены на нефть лишь сгладят негативные последствия, но финансово-экономическая ситуация способна значительно ухудшиться. Уже сейчас инвесторы закладывают в курс рубля эти риски, что делает его недооцененным к той же нефти». Если осенью баррель Brent стоил около 6000 рублей, то сейчас он находится недалеко от исторического максимума, установленного вблизи отметки 6900 рублей. При текущей цене Brent в $87, чтобы это соотносилось с 6000 рублей ранее, доллар должен быть по 69 рублей, а не 76–77 рублей, как сейчас. Эта разница — премия за страновые риски, значительно возросшие из-за ухудшения геополитической обстановки, отмечает эксперт.

Негативные последствия для курса нацвалюты в случае военных провокаций на границе России и Украины будут достаточно серьезными. Рубль очень быстро упадет с текущего уровня в 76,5 рублей за доллар до 86 рублей — это около 12% снижения. Но есть и более удручающие прогнозы. «На войне, подобной грузинским событиям, мы увидим доллар по 90 рублей», — считает Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал».

Фактор сырья сейчас практически не учитывается в курсообразовании рубля, так как на валютном рынке преобладает слишком много эмоций, полагает Анна Бодрова, старший аналитик ИАЦ «Альпари». «Если в будущем геополитическая ситуация ухудшится, цена нефти для курса рубля будет иметь мало значения: на авансцену выйдут внешние риски и опасность для крупных компаний и банковского сектора, — говорит аналитик. — В случае наличия провокаций извне, рубль может снижаться, сначала до 80 руб. за доллар». По мнению Бодровой, в перспективе ближайшей недели доллар может двигаться в диапазоне 76-78 руб., евро — 86-88 рублей.

За три прошедших с начала года недели, рубль успел заметно сдать позиции, упав с 73 почти до 77 за доллар и с 84,5 до 87 за евро. Это выглядит странно, если ориентироваться только на экономические факторы. По итогам 2023 года в России зафиксирован экономический рост, увеличение доходов и резервов, профицит бюджета. Плюс нефть в мире подорожала до рекордных за последние 7 лет уровней. Казалось бы, на столь благоприятном фоне валюта должна укрепляться. Но ее курс толкает вниз «взбесившаяся» геополитика: международные инвесторы ждут чуть ли не начала военных действий с участием России. А еще рубль «подталкивает в спину» коварный штамм «Омикрон», грозящий стране и миру новыми вспышками пандемии и локдаунами. Ждать ли на этом фоне обрушения российской национальной валюты, «МК» выяснял у экспертов.

В 2023 году россиян ждёт резкая девальвация рубля – предупреждает экономист

С учётом текущей ситуации Алексей Вязовский прогнозирует повышение ключевой ставки Центробанком до 9 %-10 %, что самым неблагоприятным образом скажется на российской экономике. Единственным выходом в такой ситуации является заморозка тарифов на ЖКХ и газ. Однако эксперт счёл данную меру половинчатой.

Как считает Вязовский, негативное влияние наверняка окажет ситуация с пандемией коронавируса. «До сих пор у нас же коронавирус не побежден, какие-то новые штаммы постоянно приходят более заразные. И уже они минуют все прививки, надо новые разрабатывать прививки, а новые разрабатывать прививки — это долго и тяжело. Потом еще нужно всех заново привить. Это тоже история не одного года. Посмотрим, будут ли какие-то новые локдауны. Пока Европа закрывается, мы видим, — опять плохо для нефти — авиационный керосин не нужен и так далее, и тому подобное», — пояснил он.

Его мнение поддерживает и другой известный экономист Михаил Хазин. Он уточняет, что Центробанк откладывает девальвацию рубля уже долгое время. Изначально планировалось провести ее еще осенью прошлого года. Но с тех пор рубль даже смог немного укрепиться. А тем временем ключевая ставка ЦБ продолжает расти.

«В этой ситуации рубль под ударом при любом развитии событий — будь то ужесточение ДКП, новые штаммы, газовые войны или войны реальные, какие-то конфликты региональные, которые могут развернуться в следующем году. При любом сценарии рубль падает. Если мы посмотрим стресс-тесты, которые проводятся банками и крупнейшими участниками рынка, то при активной фазе конфликта на Украине, рубль моментально падает до ста (рублей за доллар). Если нас отключают от „Свифта“ и то, что нам обещают американцы, закрытие коррсчетов банков, — это 120—150. То есть, это очень резкая, сильная девальвация рубля на примере, как мы видим с турецкой лирой… То есть, нет хорошей истории — только плохая. Если конфликтов не случится, будем стоять, скорее всего, в том же диапазоне, который наметился, в районе 75 плюс-минус. Но любой стресс — это сразу вылет наш», — подчеркнул эксперт.

Как пояснил специалист, способы борьбы российских властей с ростом цен являются достаточно спорными. Как только за рубежом растёт инфляция, это для них плохо, а для России — вдвойне плохо, так как вдобавок к нашей инфляции растёт общемировая. Центробанк стремится бороться с этим, повышая ключевую ставку и ужесточая кредитно-денежную политику. В результате дорожают потребительские кредиты и ипотека.

Чего ждать от рубля и ЦБ РФ в 2023 году и пора ли скупать доллары

ЦБ установил 4–4,5% в качестве целевого уровня инфляции к концу 2023 года и для его достижения повысил ключевую ставку. Многие аналитики уже высказали свои сомнения по поводу реальности данного прогноза. Если рост инфляции не задержится, ставку могут поднять еще выше!

В текущих условиях стоит обратить свое внимание на ОФЗ со сроком погашения до года и облигациях Минфина, привязанных к инфляции. Когда ставка приблизится к пику или достигнет его, можно обратиться к ОФЗ со сроком четыре–шесть лет. Последние уже сейчас дают хорошую доходность. Более короткие выпуски, вероятно, не успеют отреагировать на повышение ставки, в то время как длинные подвержены сильным колебаниям.

На последней пресс-конференции Э. Набиуллина допустила возможность неоднократного повышения ставки в 2023 году. Следующее заседание совета директоров, на котором ЦБ представит новый макроэкономический прогноз, состоится 11 февраля. Совсем скоро можно ожидать роста ключевой ставки до 9,5%.

Инфляция в последние месяцы значительно превысила прогнозы ЦБ: 8,5% вместо ожидаемых 7,4–7,9%. Рост цен на потребительские товары достигли шестилетнего максимума и это не предел. Издержки, связанные с удорожанием сырья, сбоями в цепочках поставок и ухудшением эпидемиологической обстановки ощутит в первую очередь потребитель, то есть мы с Вами.

Недавно Эльвира Набиуллина высказала свое мнение о давлении инфляции на рынок труда в России. Хотя уровень безработицы достиг исторического минимума в 4,3%, спрос на рабочую силу растет. Не хватает как специалистов, так и неквалифицированных работников. По словам главы ЦБ, предприятия вынуждены существенно повышать зарплаты, чтобы удержать персонал.

Новые приключения рубля: какие испытания ждут российскую валюту в 2023 году

«Снижение цен на основные группы поставляемых товаров будет способствовать снижению поддержки рубля со стороны экспортеров. Частично данный эффект будет нивелироваться снижением объемов покупки валюты со стороны бюджетного правила. Плюс к этому, ожидаем роста импорта, а значит, и спроса на валюту. Также негативно на рубле может сказаться ухудшение отношения инвесторов к рисковым активам на фоне роста ставки в США, где американскому регулятору, возможно, придется пойти на более активное ужесточение ДКП, чем учитываемое рынками в текущий момент. В этом случае в первую очередь под давлением окажутся активы развивающихся стран, включая рубль», — предупреждает эксперт.

«Консервативная бюджетная политика России на ближайшие годы, с одной стороны, является естественным «щитом» от негативных экстерналий, но с другой – сдерживает экономический рост (по нашим прогнозам, в ближайшие годы экономика России будет расти темпом 1,5-2,3%, что ниже мировых темпов роста)», — добавляет он.

Негативные факторы, которые могут оказать влияние на рубль, – это геополитический «черный лебедь» (вызовет имплементацию «адских санкций» со стороны США; вероятность низкая, но отличная от нуля), а также сильное замедление экономики Китая, говорит Роман Ермаков из «Ланта-банка».

«Поддержку национальной валюте оказывала ситуация на товарных рынках. Рост цен на нефть, газ, металлы и т.д. привел к увеличению притока валютной выручки экспортеров в страну. Плюс к этому, укреплению рубля способствовало улучшение экономической ситуации в России. Из факторов давления стоит выделить рост геополитических рисков и отток капитала, что нивелировало положительные экономические факторы. Также сдерживающим фактором выступал рост объемов покупки валюты по бюджетному правилу. В результате рубль чувствовал себя достаточно уверенно, но не смог воспользоваться позитивной конъюнктурой товарных рынков», — подчеркивает эксперт.

Он отмечает, что китайская экономика сейчас испытывает серьезные проблемы, в том числе в секторе строительства (который занимает около 20% ВВП). Во второй половине 2023 года состоится 20-й съезд Компартии Китай, где может быть принят ряд важных решений. Эти решения могут иметь серьезное влияние на глобальную экономику и в частности на рынки сырья.

14 Мар 2022 klasterlaw 425