В чем хранить сбережения в 2023 году

При отсутствии опыта в управлении капиталом и нежелании анализировать перспективность ценных бумаг можно переложить эти обязанности на квалифицированных управляющих путем приобретения ETF или их российских аналогов – ПИФов. Средняя доходность данных активов варьируется в диапазоне 2–6 %.

Ситуация изменилась весной 2023 года. Именно в это время банки стали массово снижать ставки по долларовым депозитам. Многие финансовые учреждения, такие как «Россельхозбанк», «Райффайзенбанк» и другие, практически обнулили процентную ставку. Некоторые банки и вовсе отказались работать с долларовыми депозитами.

По мнению экспертов, во времена нестабильной экономики хранение личных средств в какой-либо одной денежной единице связано с большими рисками. Рекомендуется сформировать портфель валют, разделив сбережения на 3 равные доли. Две из полученных частей можно вложить в покупку наиболее надежных иностранных валют, а одну — оставить в рублях.

Самыми стабильными денежными единицами принято считать американский доллар и евро. До недавнего времени так и было. Но на фоне пандемии коронавируса эти валюты попали в зону риска. Поэтому на сегодняшний день можно обратить внимание на швейцарские франки, сингапурские доллары или японские иены. О надежности швейцарских франков свидетельствует стабильная экономика страны: доходы Швейцарии превышают размер ее расходов на 10 %.

Доходность еврооблигаций в долларах может достигать 4 %. В отношении ценных бумаг, номинированных в евро, данный показатель приближен к нулю, но имеет положительное значение. Например, суверенные еврооблигации, которые подлежат погашению в 2025 году, имеют доходность 0,8 %.

— Для того, чтобы средства не съела инфляция, нужно не только искать выгодные с точки зрения доходности финансовые инструменты, но и сокращать расходы при инвестировании. Например, можно подобрать брокера с выгодным тарифом или инвестиционный фонд с оптимальной комиссией. Вкладывать деньги на фондовом рынке лучше через ИИС, чтобы воспользоваться льготой от государства. Если покупать ценные бумаги и возвращать налоговый вычет каждый год в течение минимум трех лет, это будет неплохим сочетанием надёжности и выгоды. Для наиболее консервативных инвесторов сегодня я бы посоветовал облигации надежных эмитентов, купленные на ИИС тип А, — прокомментировал финансовый эксперт-аналитик компании “Винвестор” Андрей Тарасов.

По мнению экспертов, в 2023 году уже не будет продолжения безудержного роста рынков, на котором зарабатывали биржевые игроки по всему миру. Инфляция, как наконец стало понятно мировым центральным банкам, носит не временный, а постоянный характер. Отсюда — ожидаемое ужесточение политики ведущих регуляторов.

По итогам первой декады декабря, средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков страны, привлекающих наибольший объём депозитов в рублях, достигла 7,38% — максимума с мая 2023 года. Судя по динамике ключевой ставки – это не последний рекорд в ближайшей перспективе.

— Самый простой и надежный способ, который я рекомендую уже который год, чтобы защитить деньги от инфляции — это покупка ОФЗ 52001 ИН. Номинал этих государственных облигаций привязан к динамике ИПЦ (индекса потребительских цен) + 3% купон. Это даст на горизонте до августа 2023 года (дата погашения) доходность

— Куда инвестировать в 2023 году? Я рекомендую такие защитные инструменты, как акции, облигации, а также драгоценные металлы и недвижимость. Самостоятельно сформировать портфель, исходя из конкретных финансовых целей и риск-профиля, сегодня активно помогают профессионалы – инвестиционные советники, реестр которых ведет Центробанк РФ, — предлагает партнер сервиса «Советники Винвестора» Виталий Шевелев.

Куда инвестировать в 2023 году

Локап-период. В среднем длится три месяца после IPO, в течение которых владельцы акций не могут их продать. Этот период необходим для вывода с рынка спекулянтов, способных обвалить стоимость бумаг. Минус в том, что за три месяца цена может измениться в невыгодную сторону.

В последнее время популярность набирают сервисы онлайн-доставки продуктов. Лидирующие позиции на рынке РФ в этом направлении занимает компания X5 Retail Group, которая активно развивает онлайн-торговлю. Уже в 2023 году был отмечен рост цен на акции данной фирмы: есть основания полагать, что и в 2023 тенденция продолжится.

Золото — это отличный инструмент для хранения денег, если нужна инвестиция на долгий срок. В среднем с 1979 по 2023 год его стоимость росла на 3–4% в год. И в целом этот актив доказывает свою надёжность на протяжении сотен лет. Поэтому его можно считать перспективным направлением, куда инвестировать деньги в 2023 году.

ETF — это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже и отображают среднюю стоимость целого портфеля ценных бумаг. Покупка таких активов считается более безопасным вариантом, чем приобретение отдельных акций, а при долгосрочных вложениях он часто оказывается и более прибыльным. Поэтому выбирая, куда инвестировать в 2023 году, стоит рассмотреть ETF-фонды.

Таргетированные инвестиции. Подразумевают вложение средств с целью получения крупного пакета акций или места в совете директоров. Прибыльный, но в то же время не самый удобный вариант, так как он предполагает участие в управлении компанией и принятии важных решений.

Самая темная ночь — перед рассветом. К теме инфляции это тоже относится в полной мере. Денежное стимулирование вызвало рекордный рост цен в мире (в США, например, 6,8% в ноябре, это 40-летний максимум) и России (побит пятилетний рекорд), но большинство финансовых моделей, составленных регуляторами и частными компаниями, показывает, что снижение инфляции будет столь же быстрым из-за высокой расчетной базы предыдущего года: ценам будет гораздо труднее расти поверх уже сильно выросших цифр.

Стабильная нефть плюс рост ключевой ставки Банка России играют в пользу рубля и российских ценных бумаг. Но его могут, как и в 2023 году, сдерживать напряженные отношения с Западом. Самый простой способ управлять этими колебаниями — докупать доллар на снижениях. Сейчас средний по году курс — 73,5 рубля. Если доллар уходит сильно ниже этой отметки, можно этим воспользоваться.

Индексы акций России и США в последние семь лет приносят примерно одинаковую доходность, около 15—17% годовых. Отличие между ними в том, что российские индексы имеют большую волатильность: цены сильнее снижаются на просадках и выше прыгают, когда мировой рынок растет.

Еще один актив, который любят обычные инвесторы и не очень любят профессиональные. Золото, как уже говорилось, не сумело защитить деньги инвесторов от инфляции доллара в 2023 году. Оно растеряло свой запал еще за год до этого: в 2023 году унция этого металла подорожала на 24% в долларах и на 47% в рублях.

Максимальные ставки по вкладам уже превысили 9%. Подобрать подходящий именно вам можно с помощью нашего сервиса. Облигации, имеющие кредитный рейтинг и сроком до года, приносят от 9,5% до 10% годовых. Их тоже можно найти в каталоге Banki.ru. Например, такие ставки есть у МТС, «Магнита» и аэропорта Домодедово с погашением в декабре 2023 года. Но с учетом налога на купон вклады на срок до года могут оказаться выгоднее.

Куда вложить деньги во время кризиса 2023 — ТОП вечных активов

• Будьте при деньгах. Если не делали этого раньше, срочно начинайте копить — в вашем распоряжении должна быть заначка хотя бы уровня шести месячных зарплат. В случае безработицы из личного «стабфонда» оплачивается необходимое — еда, коммуналка, связь. Это дает пережить трудные времена без лишней нервотрепки и долгов.
• Пополняйте резерв. Заначку нужно регулярно пополнять. Если уже сформировали минимум, в плюс к нему откладывайте 10-15% с каждой зарплаты — этих денег должно хватить, чтобы остаться на плаву. А если кризис не случится, сбережения можно выгодно инвестировать (например, в более рискованные и доходные инструменты).
• Сократите траты. Современное общество неспроста называют обществом потребления. Мы действительно много нужного и ненужного покупаем под влиянием рекламы. Простые меры — учет расходов, ведение бюджета, составление вишлистов — помогут сэкономить до трети месячного дохода.
• Не берите кредиты. Занимать деньги в кризис — крайне нежелательно. Особенно это касается валютных кредитов: если у вас рублевый доход, из-за колебания курсов вы рискуете потерять в разы больше, чем планировали момент заключения договора.
• Рефинансируйте кредиты. Переоформите кредит под более низкие ставки.
• Инвестируйте с умом. Деньги нельзя просто хранить под подушкой или на карточке, их нужно вкладывать. При этом не поддавайтесь импульсам — формируйте стратегию с учетом ваших доходов и с оглядкой на опыт других инвесторов.

Необязательно ограничивать себя финансовыми инструментами. Вложить деньги можно в знания и квалификацию — активы, которые всегда останутся при вас. А еще кризис — это хорошая возможность получить другую профессию, освоить смежные области и просто попробовать что-то новое. Доходность таких инвестиций заранее просчитать нельзя, но их итоговая польза может превзойти все ожидания. Например, на фоне кризиса попробуйте:

Да, на облигациях не получится зарабатывать так много, как на акциях. Зато можно вкладывать деньги с гарантией. Например, Минфин РФ выпускает ОФЗ-н — облигации федерального займа. По ним государство обязуется выплачивать проценты, или т.н. купонный доход. В этом облигации похожи на депозиты, но они приносят даже больший доход — в среднем, на 20% выше депозитов. В ситуации кризиса именно облигации считаются главным защитным активом.

Прежде всего, речь о золоте. Этот металл востребован в периоды политической и экономической нестабильности, поскольку выполняет монетарную функцию. Золото невозможно напечатать, а значит обесценится как бумажные деньги оно не может. Для частных инвесторов этот металл — долгосрочная инвестиция. Финансисты советуют вкладываться в золото на длительный срок — от пяти лет. Это как раз позволит перестраховаться и переждать любой кризис.

Другое дело — держать в валюте свой стабфонд. Доллар и евро — две основные резервные валюты мира, поддерживаемые экономиками США и ЕС. По сравнению с рублем, они менее подвержены инфляции, даже если нагрянет кризис. Чтобы разнообразить свою заначку, можете купить швейцарские франки и японские иены — это тоже стабильные валюты, правда, найти в обменниках их будет сложнее.

Самые распространённые:

• инвестировать заёмные средства, взяв в долг у друзей, банка или МФО;
• не создавать финансовой подушки, так как есть риск продать ценные бумаги по невыгодной цене в момент финансового кризиса;
• не обучаться, даже если инвестируете через посредника.

Краудлендинг — высокорисковый инвестиционный инструмент с небольшим порогом входа. Прибыль здесь почти непредсказуема и зависит от того, насколько успешно работает бизнес, в который вложился инвестор. Этот метод напоминает кредитование: инвесторы выступают кредитором, а компания — заёмщиком, постепенно возвращая долг. Суть инвестиций заключается в том, что несколько людей объединяются на онлайн-платформе и вкладывают деньги в бизнес-проекты. В России этот вид инвестирования регулируется законодательством с начала 2023 года.

Высокодоходные, но и пропорционально рискованные инвестиции — акции, опционы, ПАММ-счета (счета в доверительном управлении). Доходность по некоторым этим видам может достигать 3000%, но и риск потери денег тоже высок. Такие инвестиции обычно краткосрочные, выгоднее всего вкладывать в них.

Запаситесь знаниями и продумайте стратегию инвестирования. Читайте профессиональные источники по инвестициям. Сегодня некоторые банки — например, Тинькофф, предлагают своим клиентам обучение основам инвестирования. При достаточном уровне знаний можно инвестировать самостоятельно, но чтобы уменьшить риски потерять деньги, можно обратиться к посредникам — брокерам.

Доходность по облигациям государства, субъектов РФ, а также крупнейших частных корпораций и банков не сильно отличается от банковских депозитов — в среднем до 10% годовых. Но на бирже есть и высокодоходные облигации — это либо бумаги молодых небольших компаний, либо бумаги корпораций, находящихся в сложной финансовой ситуации. Доходность в секторе высокодоходных облигаций измеряется в десятках процентов годовых, но и риск потерять все вложенные в них деньги практически такой же, как при инвестициях в акции.

Чего ждать от инфляции в 2023 году и как сохранить сбережения: консенсус-прогноз «Ведомостей»

Инфляция составит 8,3–8,4% по итогам 2023 г. – это среднее значение из оценок 14 экономистов, опрошенных «Ведомостями». Консенсус-прогноз «Ведомостей» учитывает оценки 14 представителей финансовых институтов и вузов от 24 декабря: экономического факультета МГУ, Финансового центра «Сколково-РЭШ», рейтинговых агентств Fitch Ratings, «Эксперт РА», Национального рейтингового агентства (НРА), а также «Сбера», Альфа-банка, «ВТБ капитала», БКС, Райффайзенбанка, «Открытие Research», Россельхозбанка, Совкомбанка, ПСБ.

В числе других проинфляционных факторов в России аналитики назвали активное потребительское кредитование, проблемы с поставками из-за рубежа (нехватка чипов, электроники, машин и т. д.), дефицит иностранной рабочей силы, переход на эскроу-финансирование в строительстве жилья и дешевую ипотеку.

Набиуллина, выступая в Госдуме в ноябре, назвала высокую инфляцию «реальной бедой, которая делает людей беднее». «Без низкой инфляции не будет долгосрочных инвестиций, долгосрочных кредитов, а люди будут терять сбережения и доходы, которые съест инфляция», – подчеркнула она.

Ситуация зависит от действий мировых центральных банков. При оптимистичном сценарии геополитическая ситуация в мире стабилизируется, а центробанки примут скоординированные меры по снижению глобальной инфляции, отмечает Гришунин. При неблагоприятном развитии событий мировым ЦБ не удастся быстро справиться с инфляцией. Этому будут препятствовать новые волны пандемии, барьеры в торговле и перетоках рабочей силы, рассуждает он.

Премьер Михаил Мишустин 22 декабря назвал высокую инфляцию «платой за открытость экономики». Инфляция в России, по его словам, в основном импортируемая. В числе системных мер по сдерживанию инфляции премьер назвал импортозамещение и развитие аграрного сектора.

Важно проанализировать финансовую отчетность компании, рынок и новостной фон. Даже один твит президента США Дональда Трампа может «уронить» акции компании или целой отрасли, предупреждает Николай Кленов. Правда, потом котировки обычно корректируются. Торговые войны, санкции, новые законы и, конечно, пандемии могут драматически изменить движение рынка.

В портфеле должны присутствовать акции разных компаний в разных секторах экономики — например, финансовом, технологическом, нефтегазовом. Разбивка должна быть и по странам эмитентов. Вкладываться только в российские акции рискованно, учитывая нестабильность курса рубля. К тому же на российском фондовом рынке почти не представлены компании технологического, фармацевтического и других инновационных секторов, что обедняет выбор акций. Поэтому российским инвесторам стоит обращать внимание также на акции американских и европейских эмитентов.

Раз в год компания распределяет часть прибыли между владельцами. Рассчитывать на устойчивые дивиденды стоит, покупая акции известных и финансово стабильных корпораций. Это могут быть нефтяные или газовые компании, банки, организации, работающие в сфере ритейла. Сколько денег будет распределено между акционерами, решают на общем собрании основных владельцев.

Вклад называют инструментом с минимальным риском. Это так, но только частично. Если банк разорится, вкладчик попадет под программу страхования (Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ) — государство вернет максимум 1,4 млн руб. по общим основаниям. Остальные деньги будут потеряны. С 2004 году агентство по страхованию вкладов зафиксировало более 500 случаев, когда вкладчикам нужно было возвращать деньги.

Это альтернативный вид инвестирования, когда с помощью онлайн-платформы много людей сбрасываются и дают деньги бизнесу. Процесс относительно новый, законодательно только начинает регулироваться — с 1 января 2023 года вступил в силу Федеральный закон от 02.08.2023 № 259-ФЗ о привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ.

В текущей ситуации нестабильности самый лучший вариант – хранить накопления в нескольких валютах (в рублях, в долларах и евро, в швейцарских франках или японской иене), советует Артем Деев из AMarkets. Он поясняет, что швейцарский франк или японская иена – валюты с наименьшей волатильностью, их стоимость относительно доллара мало меняется.

Это оказывает сильное психологическое воздействие даже на тех россиян, кто не особо вникает в исторические процессы. Доллар имеет ореол «вечной валюты», он живет не одно поколение. Никакая другая валюта с ним сравниться не может, в особенности евро, который периодически оказывается на грани исчезновения из-за угрозы распада еврозоны,

79% вкладчиков российских банков имеют только рублевые сбережения, выяснилось в ходе совместного исследования сберегательного поведения россиян РГС Банка и аналитического центра НАФИ. Исключительно валютные сбережения есть лишь у 2% вкладчиков, а остальные 19% предпочитают совмещать рубли и иностранную валюту. При этом 17% из них хранят накопления в долларах, почти вдвое меньше – 9% – в евро, а сберегательные продукты одновременно в двух валютах есть у 6% опрошенных.

Среди опрошенных, которые пользуются исключительно рублевыми сберегательными инструментами, 76% объяснили свое решение не держать валютные счета тем, что получают заработную плату в рублях. Еще 35% не хотят переплачивать за конвертацию, 17% респондентов неудобно менять валюту, а 14% считают, что держать сбережения в иностранной валюте экономически невыгодно. Примечательно, что 3% вкладчиков и вовсе не знают, что можно открыть счет в долларах или евро.

Причина, по которой доллару отдается предпочтение из других иностранных валют, объясняется тем, что он гораздо надежнее и более универсален, говорит аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. Он напоминает о том, что валюта США существует с конца XVIII века, в современном виде – с середины XIX века. Евро появился на свет на глазах у наших современников 20 лет назад, лежащая в его основе дойчмарка – после Второй мировой войны.

Как будет работать цифровой рубль и выгодно ли будет хранить в нём сбережения

2. Больше вероятность блокировки счетов. Все платежи с цифровым рублём ЦБ будет проверять на соответствие закону о противодействии отмыванию доходов, полученных преступным путём. Если банку ваш платёж покажется подозрительным, его могут заблокировать. «Что произойдёт дальше, науке неизвестно, потому что в концепции ЦБ этот момент не прописан. Но можно предположить, что регулятор просто-напросто заблокирует ваш счёт. И когда его разблокирует, непонятно. На что дальше жить или вести бизнес, если счёт был единственным, — тоже непонятно», — комментирует эксперт.

Отдельно эксперты выделяют риски банковской системы. С появлением цифрового рубля часть транзакций будет проходить в этом цифровом рубле на площадке ЦБ. Банки к таким переводам не будут иметь отношения, а значит, не будут получать с них комиссию. Следовательно, появится риск ухода с рынка компаний, которые строили свой бизнес на развитии платёжных систем, отмечает Василий Солодков.

Другая идея Банка России, по словам председателя Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктора Достова, — повысить за счёт цифровой валюты эффективность управления монетарной политикой, то есть в конечном итоге лучше контролировать инфляцию, курс рубля, ставки по кредитам и депозитам, занятость населения и другие экономические показатели.

Также есть риск, связанный с масштабностью проекта: если в системе ЦБ произойдёт сбой, он затронет миллионы людей, это будет катастрофа для всей страны, отмечает Виктор Достов. Но с другой стороны, Центробанк — надёжная система, которая сможет обслуживать такой глобальный проект. Кроме технических атак на систему, ещё могут появиться мошенники, которые всегда пытаются играть на появлении чего-то нового, непонятного для людей. «Но тут глобальной беды я не вижу: всегда, когда появляется что-то новое, кого-то обманывают, но в целом банки умеют справляться с этой ситуацией. Скорее всего, и ЦБ с этим справится», — заключает эксперт.

Пока совершенно непонятно, зачем людям переходить на цифровой рубль, на данный момент это больше вещь в себе, считает директор Банковского института НИИ ВШЭ Василий Солодков. «Основной вопрос, который задавали ЦБ в ходе дискуссии о цифровом рубле — какую задачу регулятор хочет за счёт него решить. Ответить регулятор на него не смог», — говорит экономист. По его словам, ЦБ прикрылся идеей о том, что цифровой рубль позволит оптимально распределять бюджетные деньги и смотреть, куда они потрачены.

7 способов получать пассивный доход в 2023 году

1. Купить квартиру для сдачи в аренду. Здесь все просто: покупаете жилье (как готовое так и строящееся), при необходимости делаете ремонт, покупаете мебель и затем сдаете в аренду. Чтобы не «прогореть», лучше выбирать небольшие квартиры (студии, однушки), которые располагаются в хорошей локации, рядом с метро. Такие объекты всегда пользуются высоким спросом.
2. Вложиться в строительство с надеждой продать готовый объект дороже. В этом случае важно оценивать локацию, надежность застройщика, инфраструктуру и самое главное цену покупки и возможную цену продажи.

Порог входа. Если вы захотите в «одиночку» приобрести небольшое помещение, понадобится от 10 до 20 млн рублей. Можно также воспользоваться услугой коллективных инвестиций. В этом случае несколько инвесторов совместно покупают объект, что позволяет существенно снизить порог входа вплоть до 100 тыс. рублей.

В этом случае бизнес или государство с помощью облигаций берет у вас деньги в долг. За это вы можете получать проценты по долгу — купоны, которые компании платят раз в квартал или полгода. Обычно условия зависят от облигации и оговариваются заранее — на сколько лет компания берет деньги в долг, под какой процент и как часто будет их выплачивать.

Пример. Вы положили 200 тыс. рублей под 4% годовых, а через полгода решили снять половину. За этот период вам выплатят четыре тыс. рублей. На оставшиеся средства на счете далее будут начисляться проценты по той же ставке — 4%, которые ещё через полгода составят уже две тыс. рублей (так как проценты будут начисляться уже на 100 тысяч).

Как подстраховаться. Лучше купить диверсифицированный портфель стабильных надежных компаний, которые торгуются по адекватным ценам с точки зрения мультипликаторов. Не гнаться за рискованными бумагами вроде Tesla и не пытаться спекулировать. Еще один способ — купить индекс акций, содержащий в себе сразу множество акций, что позволяет получить мгновенную диверсификацию портфеля.

• Тем, кто хочет надёжность как у вклада, но чуть выше доход. Когда инвестор покупает ОФЗ, он даёт государству в долг деньги под проценты. Облигации Минфина считаются очень надежным инструментом — в обозримом будущем государству не грозит дефолт, а значит, оно будет выплачивать долги. Доходность ОФЗ уступает корпоративным облигациям, но может превышать ставки вкладов в банках.
• Тем, кому деньги могут понадобиться раньше срока. Облигации можно легко продать без потери процентного дохода — это их важное отличие от большинства вкладов. При этом здесь такой же низкий порог входа: в облигации можно инвестировать от 1000 ₽.

• Тем, кто хочет доход повыше. Если вы готовы часть финансовой подушки вложить в более рисковые и потенциально более доходные инструменты, присмотритесь к фондам — ПИФам или ETF. И то, и другое — это способ вложить сразу в большое количество ценных бумаг — акций или облигаций.

Но не всем ясно, как создавать личный резервный фонд — финансовую «подушку безопасности» — копить наличные дома, открыть пополняемый вклад, или, может быть, купить золото? Есть много способов откладывать деньги, и нет какого-то одного, который подходит сразу всем.

• Стратегам. Валютные риски есть всегда: если откладываете только в рублях, резкий рост евро или доллара сократит накопления. Верно и обратное, поэтому популярный подход — разделить финансовую подушку безопасности на три части: рубли, доллары и евро.
• Тем, кто будет тратить в валюте. Разумно копить в валюте, если собираетесь купить что-то дорогое за границей или переехать в другую страну.

• Тем, кто копит на очень длинном горизонте. Большинство вкладов в банках действуют не больше 3 лет. Конечно, есть автоматическое продление (пролонгация), но чаще всего оно происходит по ставке ниже. Как вариант, вы можете использовать Накопительный счёт — у него нет ограничения по сроку, поэтому он подходит для долгосрочных целей.

В случае нарастания негативных тенденций (вследствие санкционного давления на Россию администрации Байдена, несогласованности действий стран ОПЕК и падения цен на нефть и металлы) нельзя исключить девальвационный возврат курса национальной валюты к рубежам 79–80 за доллар и 92–94 за евро.

Акции и облигации. Третье место по популярности у россиян занимают фондовые инструменты. Несмотря на высокую волатильность как на российском финансовом рынке, так и на иностранных площадках, граждане России активно наращивают свои активы на фондовом рынке, в инвестиционных домах, у брокеров и доверительных управляющих.

При благоприятном развитии событий в 2023 году возможно дальнейшее укрепление российской валюты до значений 70–72 рубля за доллар и 84–85 рублей за евро. Это реально при снижении показателей заболеваемости COVID-19 и продолжении тренда улучшения макроэкономических показателей и конъюнктуры мирового товарного рынка.

Иностранная валюта. Второй по популярности инвестиционный актив у граждан России — иностранная валюта, чаще всего доллары США. Долгосрочные инвестиции в доллары оправданы тем, что мы неоднократно наблюдали резкую и обвальную девальвацию рубля по отношению к резервным мировым валютам. Периоды же сильного укрепления рубля мы видели реже, они длятся короткий отрезок времени и менее значительны по своему объему.

Среди возможных позитивных факторов для дальнейшего укрепления рубля можно выделить рост цен нефтяного рынка, ослабление пандемии и усиление государственной финансовой поддержки населения, малого бизнеса и пострадавших отраслей экономики. В 2023 году ожидается рост рыночных значений в России относительно текущих фондовых котировок при сохранении (а также без явного ухудшения) макроэкономической ситуации, что может способствовать укреплению рубля.

Если до вас дошли слухи о плохом финансовом состоянии банка – не спешите забирать вклад или выводить на вкладной счет деньги с расчетных счетов юридических лиц. Существует риск отказа в выплате таких пополнений, а также риск дальнейшего взыскания с вкладчика досрочно снятых сумм. Судебная практика выработала еще одно понятие – «технические записи по счетам, не создающие правовые последствия». Не углубляясь в юридические подробности, расшифрую, что означает данный термин: некоторые операции по вкладу (безналичное пополнение, досрочное снятие), осуществленные на фоне плохого финансового состояния банка, движениями по счетам не признаются – то есть, их не было, и, следовательно, правовых оснований для выплаты страхового возмещения тоже нет. Таким образом, движения по счету (вкладу) могут быть признаны техническими, и перспективы страховой выплаты будут зависеть от того, в какой сумме и на каких счетах они изначально находились (Определение СК по гражданским делам Верховного Суда РФ от 26 апреля 2023 г. № 45-КГ16-2, Определение СК по гражданским делам Верховного Суда РФ от 19 апреля 2023 г. № 9-КГ16-3, раздел III «Разрешение споров, возникающих в сфере страхования вкладов» Обзора судебной практики Верховного Суда РФ № 4 (2023), утв. Президиумом Верховного Суда РФ 20 декабря 2023 г.).

Денежные средства должны быть первоначально внесены на ваш вклад именно вами, лично, желательно, наличными через кассу банка. Если первичное внесение денежных средств будет от третьего лица, то договор может быть расценен как незаключенный, а вклад – как невнесенный. Например, Иванов и банк подписывают договор вклада, при этом, вкладчиком указывается Иванов (то есть подписант), а прием денег или безналичный перевод суммы вклада, отраженной в договоре, осуществляет Петров или ООО «Ромашка». При отзыве у банка лицензии за выплатой обращается Иванов. Высокая вероятность того, что может возникнуть юридический спор о заключенности договора вклада именно между Ивановым и банком, что может повлечь отказ в выплате страхового возмещения. Еще в 2023 году КС РФ отметил, что договор банковского вклада считается заключенным с момента, когда банком были получены конкретные денежные суммы; соответственно, право требования вклада, принадлежащее вкладчику, и корреспондирующая ему обязанность банка по возврату вклада возникают лишь в случае внесения средств вкладчиком (Постановление Конституционного Суда РФ от 27 октября 2023 г. № 28-П).

Не концентрируйте все денежные переводы в одном банке. Если вы – вкладчик банка как физическое лицо, а также вы работаете как ИП через расчетный счет и ведете бизнес через организацию-субъект малого предпринимательства, распределите финансы по разным банкам – ведь страховая сумма работает по принципу «1,4 млн руб. на один банк», а не на один счет.

Недоумение у клиентов банков, равно как и у юристов, вызывает судебная практика, сложившаяся вокруг споров АСВ с вкладчиками банков с отозванной лицензией. Причем, роль агентства в этих спорах направлена не на защиту интересов этих вкладчиков, а, наоборот, на взыскание с них денежных средств или на отказ в страховой выплате. Подобные споры в судах многочисленны, более того, они затрагивают уже не только интересы физических лиц – вкладчиков, но и ставят под угрозу бизнес многих компаний, которые имели расчетные или депозитные счета в банках с отозванной лицензией (например, Определение СК по гражданским делам Верховного Суда РФ от 11 сентября 2023 г. № 46-КГ18-33, Определение Верховного Суда РФ от 18 февраля 2023 г. № 306-ЭС17-19388(27) по делу № А65-5821/2023, Определение СК по гражданским делам Верховного Суда РФ от 19 апреля 2023 г. по делу № 9-КГ16-3, постановление Пятнадцатого Арбитражного апелляционного суда от 13 июня 2023 г. по делу № А53-2832/2023 15АП-887/2023).

Не дробите вклад. «Дробление вклада» – это устойчивый термин, выработанный судебной практикой. Он означает, что вкладчик, заключивший с банком договор на сумму свыше 1,4 млн руб., досрочно этот вклад забирает и в короткий промежуток времени распределяет его в этом же банке между своими доверенными лицами таким образом, что сумма каждого вклада становится менее 1,4 млн. рублей. В итоге, например, вклад в размере 2 млн руб. был оформлен на Петрова, он его забрал и тут же переоформил вклад в размере 1,3 млн руб. на себя и 0,7 млн руб. на Иванова. В таком случае в страховой выплате может быть отказано обоим (апелляционное определение Московского городского суда от 12 февраля 2023 г. по делу № 33-4866/2023).

Несите деньги на рублевые вклады», но «ждите обнуления и девальвации»

Таким образом, хранить все свои сбережения исключительно на рублевых вкладах я бы тоже не стала, даже если ставки по вкладам и растут. Хотя если посмотреть на эти ставки, то можно увидеть, что они в среднем не покрывают даже официальную инфляцию. То есть деньги на таких вкладах будут все равно обесцениваться. Не нужно забывать и о налоге на вклады, который ввели в прошлом году, и благодаря которому часть вашего дохода от вклада изымается в пользу государства.

Кроме того, рубль настолько ненадежен, что любая политическая ситуация, даже которая прямым образом и не связанна с Россией, может его заметно ослабить. За примером далеко ходить не надо. Буквально на днях мы наблюдали, как произошло заметное снижение курса рубля из-за событий, произошедших в Казахстане.

Девальвация и обнуление национальной валюты, на мой взгляд, у нас идут постоянно, только этот процесс уже превратился в вялотекущий. Однако тенденция обесценивания денег наблюдается из года в год. Рубль съедает инфляция, и в то же время в долгосрочной перспективе идет его обесценивание относительно бивалютной корзины.

Конечно, я не провидец, чтобы знать, что случится с рублем и вкладами в будущем. Думаю, что ни один эксперт вам об этом точно не скажет. Но лично я считаю, что хранить свои сбережения в наше непростое время нужно, как яйца, в разных корзинках. В рублях однозначно нужно держать некоторую сумму денег, так называемую финансовую подушку, но лучше делать это не на вкладе, а на накопительном счете, чтобы в случае чего можно было бы оперативно эти деньги снять.

А ведомство Силуанова в рамках так называемого бюджетного правила постоянно изымает деньги из отечественной экономики, покупая доллары, евро, фунты и так далее. На днях, в частности, стало известно, что в ближайшие 3 недели Минфин направит на валютные спекуляции почти 586 млрд рублей. И это рекорд! По сути, это ведомство у нас является самым главным валютным спекулянтом, постоянно оказывая свое негативное влияние на курс национальной валюты.

Курс доллара и евро; сейчас и на завтра

В течение прошлого года люди с особым рвением опустошали банковские счета, переводя свои сбережения в кеш. По данным ЦБ, объем наличных в обращении на 1 января 2023 года составил рекордные 13,4 трлн рублей. Это сопоставимо, на секундочку, с объемом Фонда национального благосостояния России (ФНБ) — 13,5 трлн рублей. Население ушло в наличность из-за повышенной тревожности за свои сбережения: коронавирусный кризис спровоцировал рост недоверия к банкам. Люди всерьез опасаются полномасштабного финансового обвала и предпочитают держать деньги под подушкой, да и рухнувшие ставки по депозитам россиян явно не устроили. Эксперты дали совет, как хранить сбережения.

Массовый уход в наличность — это традиционная реакция наших граждан в периоды кризисов, когда растет недоверие к банкам и увеличиваются опасения финансового кризиса. «В 2023 году главной причиной таких действий со стороны россиян стали именно карантинные ограничения — наши граждане запасались наличностью, чтобы как можно меньше посещать банковские отделения или банкоматы. Ну и снижение процентов по депозитам также стало причиной, почему россияне начали забирать деньги», — считает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

«Мало кому понравится, когда так безапелляционно залезают в карман проверить, что там и откуда. Люди снимают деньги с карт и тратят так же, как и тратили раньше, но делают это без внимательного взгляда «большого брата», — подчеркивает эксперт. — Кроме того, на фоне пандемии и колоссальных сложностей с рынком труда потребность в финансах постоянно увеличивается, ведь цены как росли, так и растут. С этим тоже может быть связано увеличение объема наличных денег — люди тратят сбережения».

Но как только локдаун закончился и у людей вновь появились доходы, причины роста доли наличности поменялись. Теперь снимать деньги их вынуждала падающая процентная ставка по депозитам (в апреле 2023 года 4,83% годовых, а в декабре около 3,2%) с одновременным ростом инфляции (3,1% в апреле, 5,1% в декабре).

Действительно, в период весеннего локдауна 2023 года основной причиной опустошения банковских счетов было поддержание платежеспобности граждан, оставшихся без доходов, за счет имеющихся сбережений. С марта по май денежный объем наличных в обращении вырос на 15,8%, это самая высокая динамика прироста за последние 20 лет.

Проблемный бакс

Не следует забывать и еще об одной причине массового использования американской валюты за рубежом. В своём комментарии для CNBC Николас Колас — один из соучредителей компании DataTrek Research — очень правильно заметил, что американскому правительству трудно отказаться от бизнеса, благодаря которому оно делает $99 на каждой стодолларовой банкноте, проданной за рубеж.

Могут возникнуть проблемы и с наследованием. Если речь идет о крупных суммах, то вы вряд ли сможете оставаться в правовом поле с этими деньгами. Существенно затрудняется сама процедура передачи капитала следующему поколению. Вашим детям или внукам будет сложно объяснить происхождение, скажем, миллиона долларов, полученных в наследство в виде чемоданчика с деньгами. Возможно, что кто-то из наследников даже будет вынужден отказаться от этих денег в силу своего положения, этических норм или требований профессиональной сферы.

Если посмотреть на проблему с исторической точки зрения, то мы увидим следующую картину: до кризиса 1987 года доля американской валюты, находящейся за рубежом, была существенно меньше 20% от всех напечатанных в США денег. Доля купюр номиналом $100 варьировалаcь в районе 30%. Однако затем произошел стремительный рост использования долларов в других странах мира.

Но Россия, безусловно, занимает одно из лидирующих мест среди потребителей долларов США, при этом сколько денег находится у населения на руках — определить трудно, никто такую статистику не ведет. По расчетам ЦБ, валютные вклады россиян в кредитных организациях на 1 января 2023 года составляли более 6,1 трлн рублей, что приблизительно равно $93 млрд. Если свести воедино разные оценки наличности россиян в американской валюте, то мы получим объем в $25-27 млрд. По оценкам американских банков, наличных долларов в России гораздо больше — порядка $80 млрд. Есть основания полагать, что оценки российских специалистов ближе к истине. Правда, они даны без учета эффекта санкций за последние годы и массового исхода денег россиян из европейских банков. В этой связи стоит ориентироваться на величину в пределах $35-40 млрд.

Подобные разговоры ведутся и в США. Бывший министр финансов Лоуренс Саммерс еще в 2023 году опубликовал в The Washington Post статью, которую он озаглавил как It’s time to kill the $100 bill («Время уничтожить стодолларовые банкноты»). Если представить себе такую ситуацию, пусть даже и гипотетически, то Россию при реализации подобного сценария в лучшем случае ждет большая паника.

Эти компании получают выручку в рублях, а значительная часть закупаемых стройматериалов импортируется, так что укрепление национальной валюты будет им только на пользу — это помогает снизить расходы на материалы и стоимость квартир. Девелоперы смогут оставить больше доходов себе и нарастить дивиденды.

Компании этой отрасли заинтересованы в сильном рубле. Крепкая национальная валюта способствует более низкой себестоимости продукции, большинство которой импортируется из-за рубежа, меньшим расходам по обслуживанию валютных кредитов и более высокой выручке на фоне роста покупательной способности.

Существенная доля выручки компаний этого сектора также формируется за счет экспорта, так что в основном акции позитивно реагируют на рост доллара. Для компаний, нацеленных в основном на продажи внутренним рынкам, взаимосвязь не столь выражена (например, ММК).

В то же время риски новых штаммов с каждым разом воспринимаются рынками все более спокойно. Существующие технологии создания вакцин позволяют относительно оперативно реагировать на новые угрозы, поэтому проблема пандемии будет постепенно отходить на второй план.

1. Базовый, в конце первого квартала курс доллара может составить 70 руб., к концу второго — 67 руб., к концу третьего — 70 руб.
2. Оптимистичный, рубль укрепится до 60 руб. за доллар к концу года. При таком сценарии курс доллара снизится до 67 руб. к концу первого квартала, и до 64 руб. — к концу второго и третьего кварталов.
3. Негативный, курс доллара взлетит к 83 руб. к концу первого квартала. И затем начнет снижение до 80 руб. к концу второго квартала, и к 75 руб. — к концу третьего и четвертого кварталов года.

Если же опыт в инвестициях отсутствует, то следует доверить управление денежными средствами профессионалам. Для этого можно рассмотреть паевые инвестиционные фонды (ПИФы), уверена финансовый эксперт по инвестированию Юлия Хижняк. В случае с ними люди инвестируют свои средства в управляющую фондом компанию, а ее сотрудники уже вкладывают эти деньги в отдельные акции и облигации.

«В первую очередь стоит смотреть на компании, которые не зависят от локдаунов и прочих ограничительных мер, связанных с коронавирусной пандемией. Потому что в 2023 году, так или иначе, будут еще ограничения, которые могут сильно повлиять на стоимость акций таких компаний не в лучшую сторону», – уточняет Каюмов.

В связи с этим, считает эксперт, в следующем году стоит вкладывать деньги в активы с высокой ликвидностью. В качестве примера, помимо акций, Евгений Каюмов приводит недвижимость. В частности, рассмотреть можно покупку недвижимости малого метража на завершающихся этапах строительства.

Эксперт считает, что инвестировать можно в компании следующих сфер бизнеса: интернет-сервисы и торговля, фармацевтика, онлайн-банкинг. По словам руководителя «Investing.com Россия» Анастасии Кошелевой, стоит обратить внимание и на акции IT-организаций, компаний космической отрасли, производителей нефти, газа и стали. Предполагается, что фирмы из этих сфер продолжат уверенно себя чувствовать и в следующем году.

Многие россияне стараются копить и откладывать деньги, однако далеко не все знают, как это делать правильно. Держать деньги «под матрасом» – не выход. Лучше инвестировать их, чтобы хотя бы перекрыть инфляцию. Обозреватель РИАМО пообщалась с экспертами и выяснила, куда следует вкладывать свои сбережения, чтобы сохранить и приумножить их.

Но гарантий, что вклады помогут сохранить сбережения полностью от инфляции, никто не даст. «Депозит гораздо выгоднее, чем держать деньги под подушкой, однако даже он не перекрывает инфляцию, то есть сбережения все равно понемногу обесцениваются. Но депозиты – приемлемое вложение для тех, у кого нет желания инвестировать в облигации», – говорит Ананьев.

Однако за два года россияне потеряли интерес к банковским вкладам – ведь они не спасали даже от инфляции. Зато проявился новый тренд – часть россиян перевела свои сбережения со вкладов на фондовый рынок. В первый год пандемии в России начался бум розничного инвестирования. В 2023 году число россиян, открывших брокерские счета, выросло вдвое. На московской бирже появилось около 8,8 млн частных инвесторов, которые вложили в акции на Московской бирже 301 млрд рублей, в облигации – 617 млрд рублей.

По его мнению, пока экономическая конъюнктура работает на стороне сильного рубля, но, к сожалению, геополитические риски никак не сходят с повестки дня. И это главный фактор, который отворачивает россиян от рублевых депозитов. Если санкции будут введены, то это приведет к резкому обвалу рубля, а банковские вклады потеряют свою привлекательность.

Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxPro, считает, что Банк России поднимет ключевую ставку в феврале до 9%, что заставит коммерческие банки приблизить ставки по кредитам и депозитам к 8,5-9%. Додонов допускает, что ставки по депозитам могут вырасти и до 9,5-10%, но только в рамках различных акций отдельных банков.

Частные инвесторы вложили за прошлый год в российские ценные бумаги на Московской бирже 1,35 трлн рублей, что на треть больше, чем в прошлом году. «Активность частных инвесторов в 2023 году достигла максимального уровня за всю историю наблюдений – ежемесячно сделки заключали более двух миллионов человек против 847 тысяч в 2023 году», – отмечает Мосбиржа.

16 Фев 2022      klasterlaw         185      

Похожие записи
• 
  Оформление Льгот За Электроэнергию Многодетным Семьям В Москве В 2023 Году
• 
  Где У Исполнительного Листа Номер
• 
  Апеляции После Регистрации Дела В Суде Что Дальше
• 
  Ип налоги до какого числа